5G、AI產業長線趨勢正向,各國積極發展相關技術與應用,啟動「軍備競賽」,增添硬體規格升級,加上比特幣大漲,重燃挖礦熱度,顯卡、基地台等設備對散熱需求再起,散熱雙雄超眾(6230)、雙鴻(3324)下半年業績成長可期。

超眾為三星智慧機系列熱管供應商,今年熱管均價上揚及智慧型手機用熱板(VC)採用率提升,可望助長手機產品線營收及毛利率提升,且下半年智慧手機、網通、伺服器等三大散熱應用開始成長,可望帶動超眾業績逐季成長,25日獲外資買超423張,股價上漲2.08%。

法人指出,超眾預計下半年起積極投入薄型VC產能建置,擴增幅度超過一倍,此外,受惠交換器及4G/5G基地台升級,今明年出貨、產品均價皆會成長,網通散熱模組營收預期將有15%至20%年增長。

日本電產(Nidec)去年入主超眾,市場預期合作效益將在中長期顯現,公司也在股東會上釋出「光是大股東既有客戶,需求就忙翻了」的正向訊息,且未來在國際大廠入股下,策略可望更積極,不過資本支出將會比以往多,2019年底均熱板產能將可望明顯提升,而5G、車用等市場也可望未來陸續發酵。

由於5G服務啟動商轉,企業持續更新設備以滿足未來市場需求,預期將帶動雙鴻今年在伺服器的出貨表現,公司5月營收7.03億元,年增幅度達15.1%,首季EPS2.31元,市場看好韓系客戶新機與輝達新晶片第三季推出,以及伺服器重啟拉貨動能,預期為全年營運高峰。

法人指出,5G可望帶動手機散熱回溫,AI也因大量使用到GPU,勢必帶起散熱應用同步增長,且5G晶片散熱問題須透過熱板解決,而熱板依大小不同,產品單價為熱管的3~5倍,雙鴻目前也正在研發中,預期明年推出,增添成長續航力。

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