6月底在日本舉辦的G20會議特別受到注目,因大家關注川習會面結果,將攸關美中貿易戰進展,甚至也將牽動美國聯準會接下來是否啟動降息。在景氣進入循環尾聲階段,金融市場波動加劇,與其猜測結果如何,投資人可以善用國內橫跨不同資產、多空方向的多種ETF元件打造投資組合,進行短期與中長期布局。

不了解如何使用這些工具者,可以借重近來智能投資、機器人理財興起趨勢,依據各類資產過去的波動性與相關性,並透過量化、AI演算法及專家判斷各類資產的勝率後,產出最適化配置權重建議,方便投資人依據本身的投資目的(短期操作、退休規劃、子女教育基金、一般儲蓄需求)與風險偏好程度選擇建構客製化投資組合。

以美國標普500指數為例,整理過去歷年股市波動情形,發現當某年股市波動超過2%次數增加,其後幾個年度股市波動情形會持續,景氣循環是影響波動頻率的關鍵因素。2018年股市波動超過2%次數又驟升至20次,明顯高於前幾年,今年來金融市場延續去年波動性,這樣的環境下投資人可以參考「類絕對報酬」目的之投資組合。

「類絕對報酬」操作邏輯在於參與各種市場(股票、債券、商品、外匯)尋找多、空交易機會,以追求正報酬為目的,標的內容也包含槓桿、反向ETF。元大投信的ETF AI智能投資平台是國內目前唯一提供「多、空靈活方向」之智能投資平台,每日透明揭露「投資組合內容與模擬績效」,方便投資人檢視投組表現。以「趨勢動能投資組合」為例,近一年全球市場波動加劇,投組仍可提供約15%的報酬率,投組波動性為3.9%。該組合適合中短期、交易目的之投資人,不過須留意此類投組的周轉率較高,投資人必須先留意是否符合本身的交易習性。

對於絕大多數人,建議不要輕易因為市場訊息而打亂原有的理財規畫。尤其準備退休金這種長期的理財計畫,決定長期績效的關鍵因素,90%以上來自資產配置的能力,而並非市場買賣點的判斷。一般建議透過持有多元資產(股票、債券、商品)與多個市場(國內、國外)來建構投資組合,更能將整體投資的績效/風險效用提高。

ETF雖然已經較投資單一個股達到分散投資效果,但是單一市場ETF仍存在不夠分散的問題,例如:投資大陸市場ETF雖然已經達到分散大陸各產業風險的效果,其今年第一季績效也優於大部分市場,但第二季因為中美貿易戰因素使其績效馬上敬陪末座,投資人心情好比洗三溫暖,可見僅投資單一市場ETF仍不夠達成整體投資組合分散風險效果。

近期因為美中貿易爭端、美伊軍事衝突、以及歐美英央行接連釋出寬鬆言論,推升黃金、公債價格走高,投資人可以善用市場風險升高時,像公債、黃金、日圓等因風險趨避資金青睞而價格上漲的特性,在資產組合中適度布局相關標的,有利長期的波動性控管與下檔保護,維持長期追求資本增值機會的理財計畫。投資人可以在ETF AI智能投資平台分別找到以共同基金、或者以ETF為投資元件的投資組合做為參考。

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