降息風潮正在全球悄悄蔓延,近期包括美國和歐洲等主要央行接連釋出寬鬆訊號,雖有助於全球經濟維持動能,但由於整體大環境實質利率偏低,全球降息潮將使投資人對追求收益的剛性需求更為迫切,法人指出,面對資產價格波動加劇,布局多重收益型基金,搭配特股、可轉債、REITs等與股債連動度低的資產,妥善規畫這些「好收益聯盟」的資產組合,才能在這一波投資「亂市」中為自己加薪。

多元布局才能跟漲抗跌

摩根投資基金-多重收益基金產品經理陳若梅指出,美國和歐洲等主要央行接連釋出寬鬆訊號,增添未來全球央行將接力降息的預期,目前包含美國、中港台、新加坡、馬來西亞和日本等市場實質利率均為負數,預期市場資金未來將更積極求利,投資人對收益的需求仍將持續成長。

陳若梅表示,今年來美中貿易僵局遲遲無法落幕,雙方談判進度動輒牽動市場敏感神經,加上地緣政治不時來搗亂,都導致資產價格劇烈震盪,這時最佳的因應之道,就是將廣納全球收益性資產的多重收益型基金作為基本配備,透過息收來增強投組穩定度,同時又穩定收益可期,讓一套資金產生最大效益,是現階段投資的最佳救援武器。

至於一檔好的多重收益型基金,其投資籃子內涵蓋的收益性資產類別,一定要夠多元分散;像是全球高息股和高收益債這類具較高息收的資產,當市場震盪之際仍能穩定派發股息和債息,為投資組合提供下檔保護;另外,特別股、可轉債和REITs這類資產,則因與股債連動度低,同樣能於波動之際提供不錯的收入;由這些「好收益聯盟」組成的基金,最能夠跟漲抗跌。

另外,富蘭克林證券投顧表示,全球主要央行展現鴿派或更寬鬆的態度,資金行情也將助漲具有利差優勢的新興國家公債表現。現階段看好一些在地的改革題材正在興起,例如亞洲較高殖利率的印度和印尼,其中印尼政府因財政政策嚴謹而於五月底信評再獲升等;拉丁美洲的巴西政府所提出退休金改革法案於國會的審議亦有所進展。

新興市場公債可低接

不過,著眼於近年市場震盪加劇環境,富蘭克林證券投顧仍建議投資人也可留意新興起的伊斯蘭債券資產,其主要為中東和亞洲伊斯蘭國家所發行的美元計價債券為多,而且投機性外資持有部位不高,於海外動盪時反而可展現較防禦的特性。

另外,陳若梅進一步建議,考量配息基金始終是台灣投資人的心頭好,布局多重收益型基金,面對各種級別選擇時,可考慮「美元對沖利率入息」級別,該級別的配息除投組收益率外,由於自2018年以來,美歐一個月期利率利差逐步由1.9%擴大到2.8%,投資人可藉此類型基金搭乘美元和歐元間利差擴大趨勢的投資順風車。建議每月有現金流需求、或對理財規劃有安排的投資人,可當作資產配置時的參考。

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