美國總統川普重啟貿易戰、不時從推特發表關稅言論,不只引發市場震盪,外資研究機構也是一刻不得閒。外資分析師說,不只投資策略時常受到川普言論衝擊、必須調整,在關稅戰、華為遭禁事件後,還得調整許多供應鏈的獲利影響數,大嘆今年「薪水特別難賺」!

電子供應鏈飽受貿易戰消息面影響,外資對相關個股財務預期,只得跟著最新狀況變動,最明顯的例子,發生在權值王台積電與股王大立光身上。

從歷史經驗來看,外資一年對台股雙箭頭的財務調整,多只出現在每季法說會之後;至於投資評等調整,則更加稀少,一般而言,外資對股王、權值王的看法都極其長線,若產業趨勢發生變化、導致觀點轉彎時,也都會維持一段不短的時間。

今年特別不一樣的是,因為川普常常發表推特,讓市場長期處在不安情緒中,中美貿易戰還沒落幕,中間又對墨西哥、越南放話,或是啟動對歐洲的新貿易戰場,對於以電子出口產業為導向的台灣來說,影響不可謂之不大。

正因如此,才會看到法人研究機構今年對台積電、大立光的財務數字與目標價調動頻頻,甚至在較短時間內更動投資評等。分析師說,川普掀起貿易戰變數如何收場,結局依舊難料,在這樣的環境中,還是只能保持警覺,並依據貿易與關稅問題變化,隨時更新看法與財務模型,及時提供給客戶參考。

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