台灣ETF市場於4月19日跨過兆元整數大關,爾後一路成長,截自2019年6月,全台ETF整體規模來到1.27兆元、站穩兆元門檻,也為台灣ETF市場奠定重大里程碑。從近來ETF佔台股整體成交比重多次超越10%、全台ETF受益人數近70萬人,也反映出ETF在台股市場的重要性,與台灣投資人對ETF的接受度,已隨著ETF市場的發展逐漸提升,並具有一定的影響性。

台灣自2003年6月25日成立國內首檔ETF-元大台灣50(0050),在ETF成立後的前五年國內ETF檔數僅在10檔以內,爾後幾年則維持在雙位數,直至2016年開始快速成長,突破100檔後持續向上攀升,至今市場ETF已超過200檔,規模近年來同樣呈現爆發式成長,相較於2018年底的7,443.5億元,年增113.6%,今年截至6月不過半年時間,規模即大幅增加70.7%,來到1.27兆元。

ETF經過逾16年的發展,今年以來規模明顯攀升,不僅帶動整體基金規模壯大,也有助整體證券市場交易活絡,主要有三大原因:首先,台灣投信業者近來積極發展各式新型ETF,增加ETF產品線,有助吸引法人、自然人資金投入,且在投信業者致力推動ETF散眾化下,積極投入市場教育宣導,也讓愈來愈多的投資人選擇ETF作為投資標的,進一步擴展受益人數。

其次,由於美國聯準會最快可望在7月底降息,且市場預期聯準會降息機率逾九成,國際熱錢已提前反應,大舉回流亞洲等新興國家,不論對股債市等金融市場交易都有所助益;第三,近年來國際金融市場黑天鵝頻傳、震盪不斷,相較於波動較大的台股個股,ETF可分散風險,波動也較低,因而成為台灣民眾的投資新寵。

ETF追蹤特定指數或商品、投資一籃子標的,投資人只要開設證券帳戶,不僅可投資台股,透過ETF更可將投資範圍擴展至美股、陸股、債券、黃金等商品,且隨著ETF的發展,台灣未來的ETF產品將愈來愈多元完整,即便在不同年齡層、不同投資需求、抑或不同的投資環境下,都能隨時調整,打造最適合的投資組合,勢必將吸引更多的投資人。

從外部環境而論,新興市場過去受到不少外資偏愛,但先前受美中貿易戰影響,資金多流向亞洲以外的新興國家,目前隨著中美貿易戰暫告停歇,預期資金可望回流亞洲新興市場,在資金回歸後,有助推升ETF市場再擴大。

再者,台灣對退休理財的重視,民眾對於存股、定期定額的接受度愈來愈高,未來會有愈來愈多的投資人將ETF納入退休理財、資產配置的一環,包含投資新手,擔心投資個股波動較大、退休理財族群,選擇將ETF作為中長期配置,都有助推廣ETF散眾化,吸引更多元的投資族群投入ETF市場。

今年台灣也首推ETF連結基金,方便投資人透過不同管道也能參與ETF投資市場,「ETF連結基金」是指基金淨資產90%以上投資於一檔ETF作為主要投資標的,是便利投資人取得ETF的解決方案,連結式基金未來將有愈來愈多不同類型,例如隨著國外債券、股票、商品等不同資產類別的連結式基金陸續納入後,投資人的投資組合也將有更多元的配置元件。

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