盤勢觀察: 短期市場所矚目的美中貿易談判將在30日於上海舉行,此次美方由貿易代表萊海澤與財政部長穆努欽領軍,而中方仍由國務院副總理劉鶴主談,預期此次談判將觸及智慧財產權、強制技術移轉等議題。

雖然過去美中貿易談判最後都有市場可接受的結果,但因台股指數從先前10,227點到近期高點10,994點,已有767點的上漲點數,最大漲幅將約有7.50%,因此不管結果如何,市場總有一群人較保守,也因而會出現觀望或先減碼的想法,這也造成上周五上市成交金額僅1,117億元,較前一天1,339億元減少約17%,上櫃市場更是僅剩278億元,較前一天411億減少約32%,換言之,上周五上市櫃成交金額1,395億元,較前一天1,750億元少了約二成,也就是約少上櫃一天交易量,可見市場變得多觀望。

投資策略:

當然除了上述因素之外,本周接下來尚有蘋果財報將公布、摩台指期結算與美國是否降息等因素影響,這將分別代表政治面、基本面、期貨面與資金面等四大面向,市場觀察面向多,觀察多就會量縮,量縮高價股就易受影響,所以上周五部分超高價股的買盤就明顯不足,因此超高價股恐怕得先觀察,但這當中股王又跟蘋果財報有很大相關性,因此本周蘋果的因素將是影響台股很大的因子。

至於未來操作上可從兩大方向作分析:1.蘋果族群反應,預期這部分波動會加大,主要是不少公司因先前已大漲,加上部分個股又有5G因素上漲,因此觀察就是對蘋果財報的期待接受度為何?建議此族群以低本益比或者近期漲幅乖離小者為主。

2.半年報表現佳者,由於6月營收公布之後,也就表示上市櫃公司上半年營收出來了,作業快的公司,其自結上半年財報也出籠了,就目前大盤位置處在高檔,如果還不知成績者,建議上半年營收大幅衰退2成以上者,不妨可先部分減碼觀望,不用等到8月中旬公布。近期可朝向第二季營收走強,且第三季營收也走強的產業做觀察,如蘋概、5G、人工智慧與運動產業等趨勢產業。

操作建議:

1.量能延續性。目前大盤量能月均量大概在1,162億元,上周的周量約6,247億元,周的日均量約1,250億元,上周五量能除了低於前一周的日均量1,250億,也略低於月均量,量縮不是代表不好,過去二個月以來,每次台股拉回至月線時也是見急縮量,最重要的是,次一交易日要能馬上補量,以免人氣流失,短期勢必量能要再回到1,200億元以上才有機會。

2.先觀察上櫃市場。由於上市9日KD值在73附近向下交叉,而上櫃9日KD值卻是持續走揚中,因上櫃與月線乖離較大,因此如盤勢要走弱,則將以漲多上櫃較有賣壓,短線觀察指標類股則以PA與IC設計等,短線前波高點144.82點看能否挑戰?而摩台指期貨又將到期結算,因此極短天期是仍有利於多方上攻,而本波大盤反彈以來,上市月線始終都有支撐,目前約在10,850點,而高檔11,000點附近又有壓,將持續面臨狹幅指數空間變化,但市場量又不能縮,也就是表示當沖可能起或個股輪動性將加速,操作難度將會增加,用中長線買股的角度才能保護短線操作。

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