蘋果公布的業績及展望雖優於市場預期,但近期卻內憂外患不斷,一方面,面臨美日政府的反壟斷調查,另一方面,美對中輸美3,000億美元商品,自9月1日起將加徵10%關稅,對即將上市的蘋果新機形成隱憂,在多空消息交錯下,包括神盾(6462)等16檔蘋概股7日漲跌不一。

觀察已公布7月營收的蘋概股,7月繳出雙位數月成長的家數頗多,但卻不一定反應在股價上,法人認為,蘋果概念股經過一番洗牌,個股強弱分明,宜搭配基本面審慎評估。

群益證券副總裁曾炎裕指出,蘋概股有強的蘋概和弱的蘋概,強的個股如台積電及穩懋,蘋果是其客戶之一,所生產的產品擁有高毛利;弱的個股,則是以蘋果為主要客戶,蘋果今年不推出5G新機,今年的iPhone新機出貨量持續下修,在代工廠商家數增加下,預期毛利也會降低。

因應9月即將實施新關稅,8月iPhone應會優先鋪貨美國市場,之後再出非美市場,而iPhone銷美比重約三成,以代工廠與一線零組件供應鏈產能來看,要在這一個月內建立美國市場庫存應不成問題,第三季整體iPhone出貨仍將按照原先規畫走,不過,第四季旺季恐將有更多不確定性。

國泰證期經理蔡明翰分析,反壟斷調查對蘋果的影響有限,但中美貿易戰確實對市場買氣會有影響,加上新iPhone也沒有特別的亮點,主要利多題材仍將落在之前iPhone銷售不佳,導致基期偏低,加上市場預期偏向悲觀,導致只要出現正項訊息,蘋果與蘋概股都有轉強的機會。

他認為,市場氛圍為重要的關鍵,中美貿易戰發展仍為觀察重點所在,比較正向的是蘋概股位階並未偏高,因此,下跌後仍有買盤支撐,但後續貿易戰若出現緩解,將有強勢表現機會,近期在系統性風險導致拉回時,可逢低布局,風險與報酬對比之下,仍為值得投資的方向。

仲英財富分析師陳唯泰認為,蘋概股中,組裝廠如鴻海、和碩、廣達仍在利空測底,零組件則面臨重新洗牌,工廠設在非大陸地區或是願意配合組裝廠遷廠者,可望受惠。

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