二極體廠敦南科技轉投資15%的美國上市公司達爾科技(Diodes;Nasdaq代號DIOD)在美東8日盤後宣布,將以現金溢價35%、總價133億元收購敦南所有持股,預計2020年4月完成後,敦南將下市成為達爾在台灣子公司。

敦南9日下午在證交所舉行重大訊息說明會,敦南目前持有達爾15.35%股權,為達爾的大股東,故此一交易案為反向併購。另外,達爾目前持有台灣另一家二極體廠德微(3675)的51.07%持股。

敦南8日的收盤價為32.1元,以達爾宣布的收購價42.5元計算,仍有32.4%的溢價空間,因此預計下周一開盤後,敦南將會以兩根以上的漲停板表態。不過,收購溢價幅度35%,主要評價方式是以敦南過去30個交易日均價計算,衡量標準不同。

達爾在併購上一向非常積極,近期例子除了入股德微51.07%持股外,在2015年也以4億美元收購Pericom,此次再度出手併購敦南,主要是為了達成達爾執行長盧克修之前宣示的:「在2025年達到營收25億美元、毛利10億美元的成長目標」。以產品線來看,敦南與達爾有互補性,另外達爾也能協助敦南拓展在亞洲市場和一些價格敏感度較高的應用市場。

敦南的營運項目,涵蓋二極體等分離式元件、CIS接觸式影像感測器,以及晶圓代工和封裝等,目前也是全球最大的橋式整流器廠。敦南指出,透過此次併購,達爾也將跨入CIS這個全新的市場,另外,敦南的晶圓及封裝廠,可提升達爾的產能、增加生產彈性,也可讓達爾建立跨區域的內部雙採購功能平台。

而對敦南位於台灣及大陸的生產基地來說,還可引進達爾優異的生產管理技術,以提升產能利用率、增加營運效率並降低生產成本。

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