MSCI於8日公布最新季度調整,中國於MSCI新興市場指數和MSCI新興亞洲指數的權重已連續6季獲得調升,不論是調升幅度或權重,均明顯領先其他亞洲國家,國際資金現階段對中長線陸股的投資偏好可見一斑。

摩根中國雙息平衡型基金產品經理張致寧表示,儘管近期美中貿易戰火越燒越旺,卻不影響MSCI調升陸股於指數中的占比。反觀其餘亞洲國家權重本次都遭到排擠,其中,韓國自2017年2月以來,已連續11季遭到雙降,本次遭到雙降幅度最大,在MSCI新興市場指數和MSCI新興亞洲指數又再度遭調降0.31和0.28個百分點。

大型龍頭股最受青睞

張致寧指出,本次季度調整結果將於8月27日收盤後生效,有鑑於資金流入陸股趨勢持續,大型A股納入因子由10%調升至15%,A股仍可望受惠被動型配置水位提高,尤以大型龍頭股為最。

根據MSCI的說明,本次A股的成份股新增8檔,無刪除,MSCI中國A股國際通指數成份股總數增加至268檔。新增市值前3大為中國中鐵、萬華化學及藥明康德。同時隨著A股納入因子提高至15%,A股在MSCI中國和MSCI新興市場指數中的權重分別提高至7.79%和2.46%。

MSCI曾在今年2月底宣布增加A股在MSCI系列指數中的權重,同時分成3個階段將A股的納入因子從5%逐步增加至20%,8月底將是第2波調整生效的時間點,而第3波調整時間將落在11月底,除了將納入因子進一步提高至20%外,並同時納入中型股,預料屆時A股占新興市場指數的權重亦將進一步提升。

外資持股超公募基金

元大MSCI A股ETF研究團隊指出,繼MSCI之後,富時羅素以及S&P等國際重量級指數編製機構也將在今年陸續納入A股,估計全年可達4000億至6000億人民幣以上,屆時海外資金持有A股市值將達到人民幣1.8兆元,超過大陸境內公募基金持股總市值,A股與國際市場的連動性會增強,預料資金流向將以具備MSCI納入題材的A股為主。

根據萬得資訊統計,自今年5月A股調升權重以來,北上資金對國際通指數相關成分股累計增持接近4000億元人民幣。A股增量資金行情也反應在指數績效上,今年以來截至8月7日,MSCI中國A股國際通指數上漲約15.31%,同期間MSCI中國指數僅上漲2.33%。

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