理專帶著客戶在基金池裡衝進衝出的景況,明年將逐漸改善。金管會主委顧立雄19日與39家投信負責人座談,提醒年底前必須與銷售通路重新議約,從現有以基金銷售金額計酬的模式,改用一年平均基金規模(AUM)給予佣酬獎金,並且要杜絕以產品發表會、國內外研討會等各式名目,行獎勵之實。

金管會表示,這項新措施是年底前要完全議約,2019年全面實施,屆時理專再勸客戶以短進短出的方式投資基金,也不會拿到更多的獎金或佣金,必須是看同一客戶這一年來平均的基金規模,若客戶中途贖回、配息、跌價等,都可能會使得佣金減少,所以理專必須替客戶慎選表現穩健的基金,才能得到較高的報酬。

顧立雄與投信負責人有約,提出四大要求,一是針對去年及今年快速成長的債券ETF基金,要求分散投資人、鼓勵流量提供者提升次級市場流動性,同時要求各投信注意全球債券市場風險,加強檢視投資債券的分散性及流動性。即是要解決先前壽險公司借由投資新台幣計價的債券ETF基金,行投資海外之實。

證期局表示,今年3月開始新募集的債券ETF基金,初期單一投資人投資不能逾五成,半年後降到三成以下;至於舊有已募集的基金可能有單一壽險公司投資八至九成以上,須每年降10%。

第二項要求即是2020年起,投信給付給各銷售通路佣酬獎金,必須以一段時間的平均AUM作計算基礎,不再以基金銷售規模來付獎金,以免基金閉鎖期一過、獎金都給出去後,理專又勸投資人贖回,不利投資人長期投資。

第三是落實深耕及躍進計畫,提升國內投信的研發能力及國際業務,也讓境外基金多培養國內資產管理人才。第四是39家投信都簽署了盡職治理守則,必須落實與被投資公司的對話及互動,要求這些公司落實企業社會責任與公司治理,證交所今年下半年也可望公布哪些投信是落實盡職治理守則較好的公司。

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