山西太原銀行工作人員正在清點貨幣。(中新社資料照片)
山西太原銀行工作人員正在清點貨幣。(中新社資料照片)

在未來一個月,A股將連續迎來3大國際指數基金的活水,3大指數集體納入A股將帶來規模巨大的被動配置資金。據業內專業人士估算,富時羅素9月擴容預計可以帶來近50億美元的資金流入,MSCI和標普道瓊斯指數納入則分別可能帶來約200億美元和100億美元增量資金,3者合計可以帶來350億美元左右,折合約2500億元(人民幣,下同)左右增量資金。

值得關注的是,有一檔手持上兆美元的主權基金已經盯上中國資產,今年以來將中國資產的配置比例提升至3.8%。該基金一向以穩健著稱,是該國國民福利的主要來源,這檔基金就是挪威養老金。

3大國際指數集體納入

6月剛剛納入A股的富時羅素將於當地時間8月23日收盤後,公布其指數季度調整結果。此次調整有望將A股的納入因數由5%提升至15%。該變動將於9月23日開盤前正式生效。市場預期,這一項也能帶來100億美元的增量資金。

此前不久,MSCI剛剛公布8月指數季度調整結果。根據此方案,該指數將於8月27日收盤後正式將A股的納入因數由10%提升至15%。

標普道瓊斯指數也將於9月6日宣布納入A股調整名單,此前公布的初步篩選名單中,有1241檔A股入圍,屆時,A股將以25%的納入因數一次性納入,該變動也將於9月23日開盤前正式生效。

近一周有一波增量資金

富時羅素納A方案共分3步走:分別在2019年6月、9月和2020年3月,進度為20%、40%、40%,3步實施完畢後,A股納入比例將為可投資部分的25%;也即這3步實施後,A股納入比例將分別為可投資部分的5%、15%、25%。僅考慮納入該指數體系給A股帶來的被動增量資金測算,今年9月和明年3月,每步將帶來40億美元的被動增量資金。但亦有機構人士認為,此次將帶來50億美元左右的增量資金。

除了富時羅素之外,MSCI此前已經做過指數季度調整結果。據此前方案,已經將A股權重擴大至15%,並在8月27日收盤後正式生效。這意味著,就在近一周時間內,A股就會迎來一波被動增量資金。

據專業人士測算,跟蹤MSCI新興市場指數以及ACWI指數的資金規模大約分別在1.9兆美元和3.7兆美元,每提升5%的A股納入水準可能帶來的增量資金約200億美元(折合人民幣約1400億元)。MSCI擴容第2階段預計為A股帶來約1400億元增量資金,其中約200至250億元被動跟蹤資金有望在調整生效前後流入A股市場。

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