散熱雙雄雙鴻(3324)、超眾(6230)買氣紅不讓。雙鴻隨三星Note 10出貨優於預期,緊接華為新機上市,下半年營運有望逐季增;超眾受惠5G龐大商機,產能供不應求,目前規劃在台灣、重慶、昆山等進行熱板擴產。

雙鴻逢筆電傳統旺季,加上返校潮需求,筆電散熱模組設計規格提升,平均銷售價格持續改善,且伺服器需求自Q2起回溫,配合韓、陸系智慧型手機開始明顯拉貨,Q3營收表現值得期待。

法人認為,考量筆電散熱結構朝正向調整,且手機因功能多元化及5G商轉高頻高速低延遲的要求,帶動整體功耗上升,手機散熱需求增加,而雙鴻將是5G時代手機散熱的主要受惠廠商之一,獲利可望出現大躍進。

超眾亦積極搶攻智慧型手機備貨商機,下半年除韓系客戶新機挹注外,法人估,陸系客戶搭配熱板的手機也將逐步出貨,助攻手機產品重拾營運動能,且因伺服器第三季表現優於前季,所以下半年業績應會較上半年成長。

超眾電競筆電銷售超乎預期,且品牌手機廠陸續推旗艦機種,功率消耗增加下,大部份機種散熱方式由熱管轉入熱板。5G商轉在即,智慧型手機採熱板及熱管散熱的滲透率將大幅增長,估2019年滲透率5%,2020年將成長至15~20%,挹注獲利表現。

此外,日本電產(Nidec)入股超眾後,除既有產品將深入合作外,亦有助於公司從資訊科技(IT)類相關產品跨入車用及工業用散熱領域,有利產品組合優化,拉升長線營運動能。

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