被動元件廠重振雄風,2日續由龍頭股國巨(2327)領軍上攻,激勵族群內智寶(2375)、凱美(5317)直奔漲停。法人分析,積層陶瓷電容(MLCC)庫存從去年底開始去化,近期已降至正常水位,加上美國對中輸美產品加徵關稅自9月啟動,可望引發終端客戶備貨潮。

法人表示,今年下半年起MLCC報價跌勢收斂,第三季跌幅縮減至10%內,隨著近期新機百花齊放,旺季效應將加速庫存去化,且先前因貿易戰導致客戶端備料過於保守,可能使MLCC供需偏緊,有助於報價提升。

而美系外資也看好被動元件產業回溫,並給予龍頭廠國巨加碼評等,繼30日強勢攻堅漲停後,2日股價續揚近4%,持續朝填息之路邁進。不過,三大法人2日對被動元件股卻賣多買少,尤其MLCC雙雄國巨及華新科賣壓較重,分別遭調節995張、1,216張。

被動元件指標股國巨轉強,亦帶動類股士氣大振,除智寶及凱美狂飆超過9%外,大毅、鈞寶與九豪強彈6%,立隆電、佳邦、日電貿、聚鼎、華新科、達方等也都出現1~4%的漲幅,表現明顯優於大盤。

此外,被動元件族群目前評價位階偏低,股價淨值比(PB)多落在1倍左右,而國巨、日電貿、華新科及聚鼎PB則達2倍。

運達投顧分析師洪任浚指出,先前MLCC暴漲,主因挖礦、車用電子等帶來大量需求,惟隨著中美貿易大戰爆發及比特幣價格大跌,需求面已明顯降溫,新產能卻仍陸續開出,未來備貨潮是否真能彌補該缺口仍有待觀察。

他解釋,被動元件股轉強,除因技術面跌深觸底反彈外,除息亦使部分融資被迫出場,籌碼趨於穩定,預期未來股價將上有壓、下有撐,建議短進短出區間操作,另被動元件股今年配息大方,能否順利填息完畢尚有難度。

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