盤勢分析: 用「撲朔迷離」形容當下的美中關係應屬允當,由於雙方各有不同壓力,美國總統川普將爭取連任,陸方則是經濟趨緩,但有國內強硬派聲浪,進入「不能退讓,也不能不談」的局面,彼此提高關稅,再握手言和,世界投資人情緒隨之起舞,未來究竟如何演變,難以預料,這是現階段投資的最大變數。

雖是如此,台灣的景氣發展優於預期,主計總處將今年經濟成長率預測數由原估的2.19%上修為2.46%,主因上半年出口及民間投資較原先預測佳,而且轉單效應及民間投資可延續至下半年,並預估2020年經濟成長率為2.58%,短期內,7月景氣對策信號綜合判斷分數為21分,燈號連續七個月呈現黃藍燈,幸而景氣領先指標連續七個月上升,台商回流效應逐漸浮現。

風險管理仍有必要,如「英國脫歐」將是未來不可忽視的變數之一。英國新任首相強生為支持脫歐的大將,他報請女王將原本在9月3日要復會的英國議會,從9月10日起再休五周,至10月14日重開,由於10月31日是法定的脫歐日,如果議會來不及訂立新法,那麼英國將在這一天自動脫離歐盟,果真如此,將增添國際緊張情勢,倒是不得不防。

另外,新興市場亦須謹慎。阿根廷單方面延後總額1,010億美元債務還款期限,信用評等機構標準普爾將其外幣債券和本地債券的評級,降至「選擇性違約」,由於阿國政府考慮與國際貨幣基金組織(IMF)和債券持有人重組債務,短期內不會有危機,但如再惡化,將牽動新興市場或高收益債市,亦應保持警戒。

操作建議:

全球金融市場隨訊息劇烈波動,需妥善資產配置因應,因利率偏低,股市不可偏廢,且優質企業和經營團隊有能力且防範貿易戰一段時間,能將傷害降到最低可逢低布局,其次,運用ETF分散風險,是最佳的因應之道。

蘋果將在美東時間9月10日上午10時(台北時間9月11日凌晨1時) 舉行秋季發表會,口號是「僅限創新」。目前法人多對新款iPhone的銷售量保守,主因包括價格居高不下’創新也不足,因此,到底「僅限創新」能夠端出那些新菜讓市場驚喜,將是蘋概股弱的關鍵,安卓陣營也將全力迎戰,大立光、台積電、鴻海等供應商應是受惠。

航太工業和汽車產業的供應鏈具有認證雖然耗時,訂單較資訊科技業長而穩定的特色,過去這段時間,航太面臨龍頭廠商波音的暢銷機種737 Max致命空難,汽車市場則遭遇中國汽車市場出現逾20年來的首度萎縮等疑慮,相關企業獲利受到挑戰,展望2020年,兩者皆現轉機,股價基期多不高,值得留意。

台灣的生技醫療整理一段時間,評價亦多在歷史低檔區,近期具領頭羊色彩的新藥股龍頭陸續傳出佳音,或是盤整期的生力軍。

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