今年以來受到中美貿易戰談判變化陰晴不定影響,致使全球金融市場劇烈變動,與股票相關性較低的債券、商品類別等資產,績效表現相對亮麗,這也顯示在市場波動成為新常態的情況下,投資人在債券、商品等另類資產類別的投資配置比重已經不可或缺。

根據統計,今年至9月6日為止,台灣ETF表現最佳的以陸股、美債槓桿型ETF漲幅最大,其次便是元大S&P黃金正2(00708L)、元大S&P原油正2(00672L),漲幅分別超過33%,其中黃金更是最近市場震盪下的資金避險寵兒。

台灣ETF目前掛牌檔數已逾200檔,在期貨信託類別ETF以元大投信居首,發行產品檔數最多、規模最大,發行的產品類別涵蓋原油、黃金、白銀等商品,包含原油黃金之槓桿、反向型等ETF,以及美元指數、日圓等外匯ETF,當商品行情或是全球股市震盪時,投資人可以透過槓桿、反向ETF,進行短線策略交易,達到避險、增益效果,同時有機會賺取價差。而外匯市場的變化更是瞬息萬變,元大投信發行美元指數原型、槓桿、反向ETF,以及日圓槓桿、反向ETF,也是希望投資人可以運用ETF,達到外匯避險效果,甚至有機會賺取匯差。

就近期經濟數據來看,全球經濟成長放緩已是不爭的未來,國際油市料將面臨供給過剩的壓力。近期原油市場多空訊息雜陳,短線油價因此震盪加劇。目前油價反彈至季線附近,夏季用油旺季將於9月中結束,9月中~12月中為傳統淡季期間,需留意旺季需求結束後可能出現的回檔風險。

此外,可以留意的是,操作白銀的重要指標-金銀比,在7月5日見到波段高點93.29之後,近期快速下滑一度跌破80,若金銀比持續下滑將有助白銀表現優於黃金,白銀市場可能具有更好的短線投資潛力。策略交易型投資人或可考慮同時持有白銀ETF及黃金反向ETF。

受惠ETF的資產類別已涵蓋股票、債券、商品、外匯等四大資產類別,產品報酬型態則多空皆有,為了讓投資人進一步了解如何運用商品、外匯等類別ETF,建構完善資產配置組合,工商時報將於10月1日邀請美國芝加哥商業交易所(芝商所/CME)、元大投信共同舉辦「全球期貨交易與產品創新之機會與挑戰」論壇,會中同時邀請證期局蔡麗玲副局長擔任致詞貴賓,臺灣期貨交易所交易部顏榮邦經理擔任主題座談之與談人,芝商所以及元大投信、元大期貨之貴賓,共同針對台灣期信商品未來之國際化趨勢、投資策略、以及期信ETF之未來發展等主題,深入探討與分析。此外,為善盡企業社會責任、深耕校園,同時希望金融教育向下紮根,本次也特別與台中地區東海大學合作,於校園舉辦此論壇。活動詳情請上https://futures.ctee.com.tw/

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