全球投資人再次將目光轉向美國小型股,帶動羅素2000指數和ETF近期一波強勁漲勢。進場買盤主要是預期利率下滑和對中美新一輪貿易談判抱持樂觀,支撐小型股漲勢。

截至9月6日止的一周,全球最大的小型股指數股票型基金(ETF)-iShares羅素2000指數ETF,吸引15億美元資金買進,創下近一年來最大單周淨流入。

截至8月30日止的一周,iShares羅素2000指數ETF有3.4億美元淨流入,終止連續4周失血紀錄,此為2018年初以來最長資金淨流出。

此外,本周前3個交易日(9月9日至11日),羅素2000指數漲幅皆在1%之上,根據Dow Jones Market Data數據顯示,此為2019年1月以來首見該指數連 續3日出現逾1%的升幅。

依據歷史經驗,低利率環境有利小型股漲勢。美國券商傑富瑞(Jefferies)指出,過去60年來,美國聯準會(Fed)啟動降息循環後,小型股在頭12個月平均漲幅達28%,遠高於大型股的15%。

分析師指出,投資人預期利率下調,加上對接下來的中美貿易談判樂觀以對,強化對經濟展望的信心,協助推升小型股和其他類股上漲。小型股的國內營收比重相對較高,對美國經濟展望也更敏感。

雖然小型股近來漲勢強勁,但羅素2000指數過去1年來仍下挫逾8.5%,同期標普500指數上漲3.6%。

聯準會已在7月底宣布降息1碼,此為2008年金融危機以來首次降息。市場高度預期美國央行將在9月中的例會再次降息1碼,羅素2000指數是否能重回2018年8月締造的高點紀錄,仍有待觀察,該指數較歷史高點下跌約11%。

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