5G通訊、AI人工智慧、高效能運算(HPC)等應用帶動市場ABF載板需求旺盛,印刷電路板廠暨IC載板廠欣興(3037)、南電(8046)營運紛紛走強,其中又以欣興單月營收創新高最為亮眼。法人預期,除了既有的載板產能滿載,傳統旺季到來帶動其他生產線稼動率提升,兩家業者下半年營運值得期待。

欣興股價12日放量漲1.7元、3.93%,以44.95元作收;南電也爆量勁揚2.45元、5.95%,以43.8元作收。

欣興8月營收79.7億元,月增10.6%、年增7.92%,單月營收創歷史新高,累計前8月營收達522億元,同步改寫同期新高。在日前法說會上公司就指出,IC載板稼動率自第二季就達八成,主要成長動能會來自於PCB與HDI稼動率回到滿載的水準,展望下半年一樣是傳統旺季,惟貿易戰、大環境存有不穩定因素,雖然旺季仍在,但仍要小心謹慎應對。

因應旺盛的市場需求,欣興投資動作不少,為滿足客戶多元化需求,擴建載板產線、提升製程能力等,以及發展5G、AI和大數據中心時代所需高階先進IC覆晶載板利基技術,今年資本支出已由82.96億元追加至92.7億元,同時近日欣興董事會決議通過追加明年資本支出預算約10億元達171.8億元。

南電8月營收27.5億元,略低於上個月0.96%、年增2.45%,是連續五個月維持營收年成長,累計前八月營收達194億元,也優於去年同期的5.25%。受惠於ABF載板產能保持滿載,南電上半年營運成長顯著,上半年營收達138.89億元,略優於去年同期,上半年每股虧損為0.5元,較去年上半年每股虧損1.38元有明顯收斂。

由於市場上ABF的產能持續吃緊、同業訂單外溢,加上南電先前新增AMD APU訂單的貢獻,該公司單月營收自2月起呈現逐步回溫。法人預期,該公司ABF產能從淡季期間就保持高水位,旺季需求挹注下,訂單能見度可望直達第四季,另外產能去瓶頸化預計在9月會完成,生產良率跟效率也會有所提升,看好未來AMD市占率持續擴大,南電將會是主要受惠者之一,今年整體營運有望力拚轉盈。

#旺季 #欣興