根據市調機構IC Insights報告,由於記憶體產業在2017~2018年間大舉投資擴產,隨著產能大量開出,導致記憶體市場近一年來供給過剩且價格下跌,在記憶體廠減少資本支出及延後擴產下,拖累2019年全球半導體產業資本支出規模年減約8%至978億美元,較去年減少80億美元,而記憶體產業占全球資本支出比重亦降至43%。

法人認為,記憶體價格走跌,已有效刺激出市場需求,而記憶體廠下修資本支出,價格跌勢將趨於和緩,第三季DRAM及NAND Flash合約價已見止跌,對南亞科、華邦電、旺宏等記憶體廠營運有正面助益。

根據統計,2017及2018年全球半導體產業資本支出創下歷史新高,自2013~2018年,記憶體產業資本支出占全球資本支出比重由27%大舉跳升至49%,2019年下降至43%,整體來看7年來的年複合成長率(CAGR)高達18.9%。

IC Insights預期今年全球半導體資本支出規模將年減8%至978億美元,其中,快閃記憶體(Flash)產業資本支出年減21%為223億美元,DRAM產業資本支出年減19%至192億美元,整體記憶體產業資本支出年減約20%至415億美元。

由記憶體市況來看,以NAND為主的Flash產業資本支出在過去兩年大幅增加,過去18個月當中,包括英特爾、東芝記憶體及威騰(WD)、武漢新芯及長江儲存等都加快3D NAND的量產,至於DRAM產業新增產能雖不多,投資主要是進行製程向1x/1y奈米推進,包括三星、SK海力士、美光等三大廠都有不小的DRAM及NAND Flash新增產能開出。

由於DRAM及NAND Flash市場同步出現供過於求,導致價格持續下跌,直到今年第三季才看到止跌,但市場庫存水位仍居高不下。IC Insights指出,過去兩年全球各大記憶體廠的擴產計畫都已完成或接近完成,產能增加導致價格下跌,所以今年記憶體廠明顯縮減資本支出。

至於記憶體價格是否續跌,IC Insights認為取決於各廠對資本支出的調整,由於美光及SK海力士等大廠已有減產動作,若減產態度持續應可平緩記憶體價格跌價趨勢。再者,由短期供需面來看,供給過剩造成的低價已讓消費者開始增加搭載容量,或多或少能彌補記憶體廠的跌價損失。

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