合庫在後續財務操作上,已準備以更強的力道加碼台股。根據合庫內部評估,由於債券殖利率走低,使「股優於債」的趨勢更為明顯,因此合庫已預定明年加碼更多股票,尤其是台股。

若以收益來看,合庫在9月由於可成等多家投資標的除權配息又填權息,因此等於「利息與價差」雙頭賺,今年以來台股投資收益7億元,比起去年3億元增幅更超過100%。金融圈人士分析,中美貿易戰引發台商資金回流,台股因此受惠不少,加上債市殖利率不斷走低,因此市場上愈來愈多的金融機構已準備大規模擴張台股部位,未來在金融業投資上「台股為王」的態勢將更明確。

合庫對台股投資的加碼,今年最高曾超過100億元,月前調節之後水位略降至近90億元,不過仍處合庫成立以來最高水準,同時較去年60億元左右的平均水準增幅超過50%以上。今年以來儘管有所調節,但由於買進部位遠高於賣出,因此整體持股水位仍淨增加30億元,特別是今年度的台股投資在積極參與除權息的策略之下,台股投資配息報酬率已在9%以上,遠超過台債的殖利率報酬,因此也使合庫在財務投資策略上,台股躍為比台債投資更為重要的角色。

除了投資台股,合庫今年在投資策略上,也規劃進軍海外股票投資,第一步先撥出3千萬美元、等值近10億元台幣的資金,並遴選出保德信投資為合庫操盤,據悉,所要求的投資報酬率將在10%左右,在市場報酬率而言可說以高標準要求。

合庫在台股投資上先前已兵分兩路,除了自家財務部投資,另也各撥出5億、7億元部位,分別委託合庫投信及統一投信代操,和保德信投信的合作,可說是繼台股委外代操後,合庫再以委外的方式進軍海外股票投資。

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