合庫銀行擬擴大對海外的股、債投資部位,在資金方面已兵分兩路,除了提出美元優存利率專案吸收存款,知情人士透露,合庫內部已研議,將對外發行至少超過5億美元債券,這也是合庫時隔近五年再發美元債券。

合庫多年前曾向主管機關申請發行3、4億美元債券,不過近幾年來在美債發行上,合庫可說相對沈寂,此次擬重啟美元債券發行,也受金融圈高度矚目。

據指出,合庫銀董事長雷仲達定位合庫今年為「外匯行動年」,包括外匯、存款、放款、投資等四大面向的外匯業務相關規劃都給予全力支持,由於該美債發行計畫是為了厚植合庫的美元資金部位,作為擴張海外財務投資的後盾,因此雷仲達對該案相當支持,預計在合庫近期內的董事會通過發行計畫,隨即就會向金管會申請。

相較兆豐銀、台銀、三商銀等其他大型行庫,以不動產放款起家的合庫,要轉型作外匯業務,外幣部位的擴建有其必要。

根據合庫內部對於台債投資、美債投資的報酬率比較,合庫目前的外債投資報酬率為2.5%,是台債投資的2.5倍,台債的投資收益率僅1%。

今年8月底之前,合庫的台債部位較去年底淨增加約500億、外債則淨增加等值100億台幣,但包括息收加處分收益年增率高達20%,亦較投資台債優渥,因此在擴張財務投資收入方面,外幣債券亦成為合庫首選。

合庫先前也初試啼聲,首度進軍海外股票的投資,需要更大的美元存款部位,因此合庫不僅僅只是外幣債券的投資者,本身也下來作為「發行機構」,以在美元存款之外,可以開發新的管道來籌措美元資金。

合庫評估,上周以來利率倒掛情況已漸有改善,如此未來債券投資操作難度應會降低,包括10年期的公債殖率長率已開始高於2年期的短率,這有助於發行機構啟動對外發債行動。

相關人士表示,合庫目前的財務投資債券部位大多帳列所謂的其他綜合損益帳(OCI),占比超過97%,由於該評價利益將入列資產負債表的淨值項下,不列入銀行的損益,因此合庫每月的獲利也不會隨著債券投資的評價變化而大起大落,但今年以來合庫趁殖利率走跌一路擴增美債部位,截至8月底止,評價利益已有90億元入淨值,比起去年8月底超過30億,年增率達五成。

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