DRAM價格由去年第三季跌到今年第三季,雖然8月合約價已見止跌回穩跡象,但過去一年來累計跌幅仍超過6成。隨著下半年進入DRAM市場傳統旺季,且DRAM成本占桌機或筆電、伺服器、智慧型手機的成本比重已大幅下滑,ODM/OEM廠及手機廠因此大舉提高DRAM搭載容量,與去年同期相較幾乎倍增,法人因此看好南亞科(2408)、華邦電(2344)、威剛(3260)等營運將旺到年底。

雖然美中貿易戰懸而未決,終端需求受到壓抑,但隨著主要DRAM大廠下半年進行減產,加上旺季需求優於預期,8月DRAM合約價出現止跌反彈,其中,標準型、伺服器、行動式DRAM模組價格止跌持平,利基型DRAM晶片合約價出現小幅上漲。至於9月之後DRAM合約價走勢,業界普遍認為將與8月持平,10月之後可望出現小漲格局。

DRAM價格自去年第三季開始走跌,至今年第三季看到止跌,近一年來價格跌幅超過6成,導致DRAM廠及模組廠的營收及獲利表現不如去年亮麗。不過,DRAM價格的走低,在下半年旺季反而有效帶動搭載容量大幅提升。以筆電為例,去年同期主流搭載容量為4GB,但目前8GB已是市場主流,各大OEM廠推出的高階機種更一舉將搭載容量拉高到16GB。

伺服器DRAM第三季上旬需求還不算太好,但下旬需求已見回穩,在臉書、微軟、谷歌等雲端大廠開始擴建資料中心並釋出伺服器採購訂單情況下,伺服器搭載DRAM容量同樣見到倍增情況。模組業者表示,搭載英特爾Cascade Lake處理器或超微EPYC 2處理器的伺服器,去年此時每刀出廠搭載容量是16GB或32GB,但現在搭載64GB RDIMM模組伺服器已是主流規模。

蘋果新推出iPhone 11系列手機全數搭載容量統一為4GB,但非蘋陣營則大舉提高至8GB,三星、華為等手機廠已將12GB當成今年手機搭載行動式DRAM主流規模。至於消費性電子產品如4K/8K超高畫質電視的搭載利基型DRAM容量亦增加一倍至4GB起跳。

法人指出,去年此時DRAM成本占總機成本比重偏高,但今年下半年已大幅降低,如去年下半年筆電平均搭載DRAM成本占比約12~14%,但現在已降至5%左右,手機中的DRAM成本占比亦由去年的10%以上降至目前的7%以下。也因此,OEM廠及手機廠今年增加DRAM搭載,帶動DRAM需求快速復甦,價格止跌反彈,有助於南亞科、華邦電、威剛等業者營運表現。

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