銀行工作人員展示信用卡。(中新社資料照片)
銀行工作人員展示信用卡。(中新社資料照片)

全球三大國際評級機構之一的惠譽評級表示,大陸信用卡資產抵押證券(ABS)受部分銀行向消費金融業務大舉擴張、家庭債務上升以及打擊影子銀行產生的溢出效應等因素影響,過去18個月表現顯著惡化。惠譽整理7家銀行所發起的27筆信用卡ABS交易整體表現下降,不過近期收緊授信標準的措施從長期來看可能有助於穩定這項資產表現。

大陸銀行自2015年起開始對其信用卡資產進行證券化,截至2019年上半年末,累計發行總額達到2660億元(人民幣,下同)。招商銀行、中信銀行、廣發銀行等中型銀行以及國有商業銀行交通銀行一直有持續發行。但大陸4大國有銀行尚未將其信用卡資產證券化。

不良率有所上升

惠譽整理標的ABS抵押品大多由信用卡借款人的分期付款貸款構成。2019年上半年,一些銀行的信用卡不良貸款率有所上升,特別是那些在過去兩年中大舉擴張信用卡貸款業務的銀行。

與汽車貸款和住房抵押貸款相比,信用卡貸款的授信標準一直相對寬鬆,大陸銀行轉向線上管道或社交媒體平台獲取客戶後尤其如此。

惠譽認為,違約率的上升凸顯了大陸信用卡借貸快速增長所帶來的風險,截至2019年上半年末,大陸的信用卡應收帳款未償餘額已達到了7.23兆元。惠譽估計,2018年末家庭債務占GDP和可支配收入的比例從2008年末的18%和31%分別上升至53%和85%左右。

官方將加強監管

2018年大陸政府嚴厲打擊現金網貸和P2P網貸,一些原來透過P2P網貸管道借款的信用卡借款人無法借新債還舊債,導致信用卡違約率上升。中國人民銀行(大陸央行)徵信管理局的個人信用資料並未囊括所有影子銀行貸款的資料,這意味著銀行可能會低估借款人的整體債務水準。

大陸監管機構已加強對銀行授信行為的監控。近期有多家銀行因不遵守整體信用額管理規則或未對申請人進行審慎的收入審核而受到罰款。監管機構強調銀行應該從客戶層面而非產品層面加大信用額度的管控。監管指導也特別強調經常性信用審核的重要性並公布更加嚴格的拖欠定義。

雖然這些舉措將在短期內加速損失確認,但惠譽認為,更加嚴格的授信和額度管理以及審慎的信用卡貸款業務擴張步伐,有望改善大陸信用卡資產抵押證券的未來表現。

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