受益於全球央行提供的龐大流動性,使得資產表現出現扭曲,並讓傳統投資組合中的股債互補性出現缺口,這個時候投資人更需要配置與各種資產相關性皆低的對沖策略配置,另類投資中的對沖策略與股、債市的相關性分別約為0.34及0.38,和大宗商品相關性約為0.22,適度搭配於投組中,能提高投組的分散及多樣性,並降低下檔的波動風險。

富蘭克林證券投顧表示,根據2000年來統計,相對股債的消長互見,對沖策略有八成時間表現居中,而這也符合對沖策略追求”低波動和長期表現穩健”的策略目標,調查顯示,專業機構投資人在投組中,配置對沖策略基金的比重以一至兩成居多,而自2008年以來,對沖策略基金的規模成長超過一倍,目前規模達到約3.1兆美元,可以看見投資人對另類投資的重視度及需求。

富蘭克林坦伯頓多空策略基金經理人布魯克斯‧里奇指出,過往對沖策略因資訊相對不透明,使用過高的槓桿及進入門檻高,高風險的印象讓一般投資人望之卻步且不得其門而入,但隨著採用對沖策略的共同基金出現,不僅資訊揭露更為透明、及時,並強化了風險管理層級,讓一般投資人也能放心參與投資更為專業的對沖策略,追求低波動和穩健報酬的投資目標。

布魯克斯表示,目前也能看見越來越多投資人,開始提高對沖策略基金的配置,尤其是偏好低波動和布局側重債券資產的保守投資人。

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