國際指數編製公司明晟(MSCI)8日宣布,將實施納入A股擴容的第三步,指數中所有大型A股在MSCI新興市場指數中的納入因子從15%增加至20%,同時將中型A股一次性以20%的納入因子,納入MSCI新興市場指數,將於11月26日收盤後生效。摩根大通指出,MSCI新擴容措施短期將為A股引入420億美元增量資金。

MSCI指數2019年分三步驟將A股的納入因子從5%提高到20%。第一步,在2019年5月半年度調整中,大型股納入因子從5%提升至10%,並納入符合條件的創業板個股,納入因子為10%;第二步,於2019年8月指數季度調整中,大型股納入因子從10%提升至15%。

上海證券報8日報導,第三步擴容A股生效後,納入MSCI的A股標的共有大型股244支,中型股228支。A股在MSCI新興市場指數中的權重,將由目前的2.55%擴大至4.1%,A股在MSCI中國指數的權重將達到12.1%。

據香港經濟通通訊社報導,對此,摩根大通亞太區指數研究分析師張賀發表評論指出,預計將有70億美元被動資金流入A股市場,其中36億美元被動資金流入現有的大型A股268支股票,33億美元被動資金流入新被納入指數的A股204支股票,將成為2019年A股市場最大規模的被動資金流入。

此外,由於追蹤MSCI指數的主動資金規模通常是被動資金的五倍,估計A股短期內將迎來總計420億美元的增量資金。展望未來,隨著大陸政府繼續推進資本市場改革開放,並放寬境內股市對外國投資者的准入條件,預估MSCI將進一步提高A股納入因子。

摩根大通指出,如果A股納入因子及大陸外資持股限制分別提高至50%、49%,將有約368億美元的被動資金進一步流入A股市場。再加上主動流入資金,預計全部流入A股市場的資金約為2,210億美元。

路透報導,MSCI中國研究部主管魏震上個月表示,A股權重是否進一步提高,將取決於大陸政府能否解決機構投資者普遍關注的問題,例如缺乏有效對沖工具來管理A股風險。

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