退休理財最重要的資產配置議題,投信法人認為若能善用ETF,各人生階段都可以盡快開始透過投資ETF開始退休計畫,且只要選擇符合自己理財目標的標的,持之以恆投資,就能達成退休理財的目標。

富邦投信董事長胡德興表示,勞保不確定性、長壽趨勢、老年醫療費用、通膨因素加乘等影響退休規劃的風險相當多,趁年輕開始自主投資是退休理財最重要的第一步,而ETF就是實現樂活退休的最佳自主投資工具。

ETF的優點就是成本低、透明度高,不只大型退休基金如加州公務員退休金(CalPERS)從2011年就開始持續地提高被動式投資的比重,積極地降低投資成本;世界管理規模最大的退休基金GPIF(日本政府退休投資基金Government Pension Investment Fund),資產規模達1.5兆美元,股票投資部位高達90%皆投入到被動式管理工具、債券投資部位最多也高達75%投入到被動式管理工具。足見國外退休基金投資ETF已成為主流。

在規劃退休理財上,胡德興建議,資產配置與定期定額是不二法門。以年輕世代來說,退休投資首重「長期趨勢」,挑選趨勢向上的市場,有助於股市回檔時的長期持有信心;邁入壯年則應控制整體資產「波動率」,股市波動率一般為20%,動盪時期更達30%以上,而政府公債波動率明顯小於股市,加入投資組合有助在股市高波動時期,增加長期持有信心;離退休日越近則應以穩現金流、「殖利率」為重。

群益投信ETF及指數投資部張菁惠專業副總指出,ETF在投資人資產配置扮演的角色日益重要,債券ETF更是近年來退休理財長期投資的新寵,市場上的ETF產品也不斷推陳出新,與股票相比,債券的波動相對較低,若在投資組合中納入債券ETF,在捕捉市場增值潛力之餘,亦能降低整體投資風險,而債券ETF更是適合退休理財規劃的投資標的。

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