瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出,面板產業浮現三大利多:日韓產能重整、面板尺寸升級更快、新開產能降速,電視面板價格反彈可望延續到2021年,調升群創(3481)投資評等至「優於大盤」,推測合理股價升為11.5元,雖維持友達(2409)「中立」,推測股價也提升到11.2元,雙虎齊瞄準重返票面。

台股最近被美伊衝突、華為砍單兩大利空逼得連連回檔,資金一面轉向非科技類股,尋求避風港外,基期相對較低且基本面現轉機的面板股,此時也跳出來,挑戰吸引國際資金轉向進駐。

里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝會同團隊近20名分析師,從由上而下的總體思考(Top-down thinking),再深入半導體、5G、面板等各族群,除發現半導體走入產業上行循環外,同樣點出,電視面板單位售價經過連串下挫、終於穩定下來,且很可能於2月開始轉為上漲。

蘇厚合認為,南韓與日本面板製造商正在進行產能重整,其他面板製造商也考慮跟進縮減低獲利產品的產量,使得電視面板單位售價經過先前跌破現金成本後,終於有機會在第一季反彈回升,且漲勢有望延續到2021年上半年。

里昂證券研判,受惠產業供需狀況好轉,電視面板這波報價反彈潮至少可走到9月,預期屆時32吋面板價格可望上揚25%之多。如果電視需求進一步獲得歐冠杯與東京奧運推升,面板單位售價於第二、三季就有更多漲升空間。

蘇厚合在面板雙虎中,優先看好群創,所持的理由是,群創一來在面板報價上升循環中,有較好的營運槓桿效率,其次,過去一個月以來,相對友達上漲19%,群創才微幅上漲3%,因此在這個位階的上漲潛力較強,建議旗下客戶在面板報價於上半年彈升前先布局完畢。

瑞信證券也提醒,儘管面板報價有望彈升至2021年上半年,不過,LCD面板長期還是存有供過於求風險(可能於2021年中後出現),除非有更多面板廠削減產能,這個情況才會獲得結構性舒緩。

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