大陸近兩年加快對外開放金融市場步伐,過去較為封閉的證券領域尤受到關注。大陸證監會副主席閻慶民11日在一場會議中暗示,大陸證券市場開放後,外資券商將對大陸本土券商造成衝擊。他指出,大陸券商的競爭力較弱,全部券商加起來的競爭力,比不過一家摩根大通。

閻慶民11日在第24屆中國資本市場論壇上指出,在當前大陸穩槓桿的背景下,風險過度集中在銀行業系統,下一步應優化融資結構,降低宏觀槓桿率,增大股權融資。

閻慶民引用數據表示,2019年第三季,大陸國內貨幣化率(通過貨幣進行商品與勞務交換的價值占GDP的比重)為205%,同期美國為70%;從資本化率來看,即股票市場加上債券領域和GDP的比例,中國約為156%,美國是390%。

閻慶民認為,目前大陸券商市場競爭力依然較弱,體現在投行和傳統銀行的對比上。他說:「我們(大陸)130多家券商,比不過一個美國的摩根大通。我們的證券公司、基金管理公司,市場主體競爭力還要提高,它們的力量和傳統銀行相比還是差、還不夠。」

不過,在防範化解重大金融風險上,閻慶民認為已取得階段性的成效。它援引數據指出,經過2019年的大力緩解,近期股票質押的上市公司數量和融資餘額分別較2019年初下降357家和人民幣3,300億元。

對於被視為另一大風險的債券違約,閻慶民認為,目前債券違約率整體得到有效控制,下一步,證監會將繼續做好股票質押、債券違約、私募基金的風險管控。

閻慶民說:「我們提出叫『讓灰犀牛衝不過,也讓黑天鵝飛不起來。』」他特別點名私募基金,強調重點在於防止假私募,若以私募名義進行非法集資,將有很大問題。

閻慶民表示,全球大型私募黑石等,對自己的聲譽看得非常重要,他們對自己的道德風險也放在最低。私募本身應有一個投資適當性的門檻,跟P2P不一樣。

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