雖然大陸爆發武漢肺炎導致市場不確定性增加,但中國農曆年後記憶體市場仍供給吃緊,由於上游記憶體廠上半年未見新增產能開出,加上新一代製程微縮初期會有良率不穩定情況,因此推升DRAM及NAND Flash現貨價及1月合約價同步上漲。法人看好群聯(8299)、華邦電(2344)、南亞科(2408)、威剛(3260)等記憶體概念股將直接受惠。

去年第四季記憶體市況已觸底回升,DRAM及NAND Flash現貨價12月以來大漲15~20%,合約價部份亦見止跌及小幅上漲走勢。

今年以來雖然美中貿易戰暫時休兵,但大陸武漢肺炎爆發,導致市場不確定性增加,而在中國農曆年後記憶體市場需求未見消退,供給吃緊情況持續,所以推升DRAM及NAND Flash現貨價續漲,合約價亦同步出現上漲行情。

農曆年後DRAM價格持續走高,其中8Gb DDR4顆粒現貨價漲至3.4美元,平均漲幅介於1~2%之間。

至於一月合約價部份,標準型DRAM價格小漲約1%,利基型DRAM價格上漲1~3%,繪圖用及伺服器DRAM價格同步上漲近3%幅度。整體來看,DRAM合約價出現睽違近一年半的上漲行情,說明市場景氣穩健走向復甦。

以NAND Flash來看,上游供應商持續嚴控出貨,不再以虧損價格出貨,導致NAND Flash晶圓及顆粒的供給量吃緊,1月底3D TLC NAND現貨價續漲,256Gb NAND價格漲至3.3美元,512Gb NAND價格漲至6.2美元,包括記憶卡及固態硬碟(SSD)等終端產品現貨價續漲1~3%,並帶動NAND Flash一月合約價全面上漲,平均漲幅約在3~5%左右。

DRAM及NAND Flash難得再度見到現貨價及合約價同步上漲的多頭行情,法人看好在價格上漲情況下,群聯、華邦電、南亞科、威剛、創見等記憶體概念股直接受惠,營收及獲利表現將出現反轉向上趨勢。

模組業者指出,2020年DRAM及NAND Flash市場位元供給成長率會創下十年來新低紀錄,但需求卻是不斷擴張,5G智慧型手機要搭載更高容量DRAM及NAND Flash,個人電腦及伺服器SSD滲透率持續上升,人工智慧及高效能運算(AI/HPC)應用需要高容量DRAM支援,因此看好今年記憶體價格會逐季回升。

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