武漢肺炎疫情蔓延,造成恐慌情緒升溫並衝擊全球股市。知名調研機構FactSet發布報告指出,受影響最大的產業將是能源、原物料和金融;反觀,公用事業、核心消費、醫療保健等表現將會較好。法人建議,投資人應增持防禦型資產,以因應市場可能的波動風險。

FactSet指出,儘管過去經驗顯示,流行病對市場只有短期影響,但隨著中國躍居全球製造中心,成為原物料主要進口國、商口出口大國,武漢肺炎疫情造成的衝擊,將更勝於2003年SARS事件,影響範圍為全球性,程度則取決於疫情持續的時間而定。

FactSet指出,以能源、原物料與金融產業影響最大,程度由5.5~20%不等;反觀,公用事業、核心消費、醫療保健等,表現將勝於全球股市。若以美國S&P 500各產業指數來看,公用事業甚至逆勢上漲1~1.1%不等。

第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人葉菀婷說,隨著疫情擴散造成全球大宗商品需求減少、製造業供應鏈中斷,首當其衝自然是能源、原物料產業,而這些基礎原料主要都來自與中國貿易關係密切的巴西、南非、阿根廷等新興國家。

反之,水、電、天然氣、食品、日用品、醫療保健等為基本民生需求,人人都需要。尤其是水、電等公用事業,幾乎都是在地生產、在地使用,受疫情影響相當有限,擁有獲利的硬底子。葉菀婷認為,在市場恐慌時,這類資產能發揮防禦特性,建議投資人適度納入資產組合中,降低波動風險。

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