新冠肺炎疫情擴散至歐美地區,增添全球經濟增長不確定,加上原油期貨上周一度暴跌超過三成,導致美股9日收盤創金融危機以來最大跌幅,且利差效應縮減下也造成美元指數跌破95,創2016年以來新低。投信法人表示,油價續跌可能引發金融市場動盪加劇,建議投資人宜以多元收益策略因應。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,就經濟層面觀察,低油價雖然對能源業者、原物料出口為主的新興市場相對不利,但燃料成本降低卻有助於降低運輸成本、提高消費者可支配所得,甚至對於印度等原油進口國相對有利。此外,較低的能源價格也意味著較低的通膨壓力,有助各國央行進一步採取寬鬆貨幣政策。

林雅慧認為,隨著疫情持續發展,且油價重挫進一步引發金融市場動盪加劇,在預期市場波動加大下,核心投資組合應採取防禦為主,在更長更久的低利率環境下,多元化需求仍是重要的資產配置元素,尤其在去槓桿、降風險之際,資產負債表較健全、債信品質較佳以及現金收益率較穩定標的將更受青睞。

中長期而言,投資組合除採防禦為主,也應適時在資產價格修正之後、評價面逐步浮現之際,適度透過均衡的多元股債配置,在中長期投資目標及風險承受度之間,尋求多元收益因應市場震盪。

凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示,近期的疫情風險與能源價格波動將使得市場短期持續震盪,利用多重資產型基金可透過資產配置降低投資風險,同時兼顧潛在投資機會,建議在市場波動之際加碼多重資產型基金因應。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,全球股市或因央行降息而有反彈空間,然而疫情的不確定性仍高,基本面轉弱風險升高,股市波動度大幅度提高,建議採多元資產配置因應,以降低波動性及分散風險。她建議考量短期波動放大下,股債比可採取各五成配置,股票可轉入較穩定的印度股票,債券則可增加投資等級公司債。

就多元資產基金操作,建議以組合類型基金為佳,因組合基金可投資數十檔共同基金,投資一檔組合基金等同於間接擁有數百支甚至上千支投資標的,分散風險效果更佳。

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