盤勢分析:

台股上周跌破10年線支撐後,國安基金決議開始進場護盤,發揮穩定信心作用,大盤抽腳反彈回10年線上,但新冠病毒疫情持續在歐美蔓延擴大且傳回亞洲,使得美股和國際股市又轉弱下跌影響,台股10年線得而復失,所幸英特爾和AMD周一強勁反彈,和台股連動性高的費半指數上漲3.3%激勵,台積電領軍反彈重返10年線上。

10年線為台股長期重要支撐,國安基金過去大概都在跌破10年線後進場護盤,10年線4至6月扣抵8,004點至7,329點間低指數,尚不會反轉向下助跌,在其緩升下,大盤跌落後仍可能彈回10年線上;如以過去國安基金六次進場護盤來看,時間拉長都有不錯的護盤效用,統計國安基金進場一個月後的台股表現來看,有四次分別上漲3.8%至11.3%不等,確實發揮止跌反彈的護盤效果,但在2000年網路泡沫和2008年金融海嘯時,分別仍持續下跌7.9%及12.6%。

經濟學家指出新冠病毒疫情對全球經濟的衝擊,可能直比金融海嘯災情,全球股市全面暴跌後,美聯準會等全球主要央行都採寬鬆貨幣政策紓解流動性壓力,聯準會更宣布無限量收購債券資產(QE),能否發揮救市效果,讓美股帶領全球股市止跌反彈,這樣國安基金護盤才有事半功倍效果,支撐台股守穩10年線向上。

台股短線暴跌後,20日線和8,523低點的負乖離拉大至21.2%(金融海嘯4,110低點時為19.96%,3,955低點時為13.3%),季線的負乖離率拉大至26%(3,955低點時為26.7%),12周RSI修正至16.5(金融海嘯4,110低點時為16.08,3,955低點時為18.69),幾乎已達過去的低檔極限值,短中期出現跌深反彈行情是技術性常態,但技術指標達極端低值,表示大盤非常弱勢,加上9日KD值出現20以下低檔弱勢鈍化,反彈後仍需留意大盤拉回壓力。

新冠疫情發展和美股走勢強弱,仍是觀察台股中期能否止跌回穩指標,只有歐美疫情達高峰後下降,市場信心漸恢復,全球貨幣政策和財政政策救市才能發揮較大效用;美四大指數中,只有線費半指數未破上周低點反彈,和台積電ADR都有止跌跡象,如台積電力守2年線支撐後反彈回年線,可強化大盤短線跌深反彈力道和空間。

操作建議:

短線因跌深和中期均線負乖離大、周指標嚴重超賣下出現反彈,但新冠疫情變數仍大,暫以跌深反彈行情看待,接下來要觀察漸修正至低檔的9周KD值是轉折交叉向上轉強,出現較強勢的反彈行情,或是跌落20以下低檔弱勢鈍化,拉長中期探底整理時間。

建議可搶業績股短線跌深反彈,如大盤的日RSI指標彈不過50拉回,9周KD值未能交叉向上,個股反彈遇壓(如月線或頸線)宜減碼因應。

中期待月K線留長下影線、9周KD值守在20以上轉折交叉向上,出現中期轉強訊號,再積極選股操作。

#指標 #反彈 #低點 #大盤 #台股 #疫情 #國安基金 #中期 #護盤 #發揮