新冠肺炎疫情高漲,包括美歐日中等多國實施封城及鎖國措施抗疫,遠距辦公成為顯學,包括宏碁(2353)、祥碩(5269)、亞太電(3682)、緯創(3231)、華碩(2357)、微星(2377)等15檔遠距辦公概念股,股價26日連袂走強。

國泰證期經蔡明翰指出,加權指數連漲三,26日走勢轉為震盪整理,其中NB組裝族群表現相對強勢,與遠距辦公相關的IC設計、網通及電信股,也同步上揚,主要因疫情在歐美快速延燒,各大城市陸續封城,因此,在家上班與遠距教學的比例大幅拉升,筆電與平板等電子產品需求暴增,相關族群業績面有望出現反向增加。

蔡明翰分析,NB組裝族群多具有低本益比與高殖利率特性,將成為近期股市不穩定時,法人相對偏好的族群,有望維持相對強勢,建議可持續偏多操作。

以台灣主要的五家筆電代工廠來看,今年1~2月筆電出貨量約年減26%,反映大陸停工所帶來的影響,也因此帶來筆電缺貨潮,3月份及第二季在大陸代工廠產能恢復後,可將需求缺口補回。

從宅經濟的角度,短期來看,新的需求的確讓筆電訂單較穩定,尚未發生砍單狀況,但目前廠商對於下半年能見度仍低,疫情發展將影響到下半年的筆電需求狀況,法人建議,後續仍要持續追蹤。

統一投顧則認為,在家辦公需求帶動筆電買氣,加上大陸廠區自2月下旬稼動率才逐步拉升,造成第一季筆電出貨量較去年同期雙位數以上衰退,終端庫存吃緊,此屬短期現象。

在第二季後,隨著各廠的大陸產能恢復,筆電訂單看旺,出貨量預期將較第一季成長,相較於去年同期,估計是持平至衰退。

法人認為,筆電相關供應鏈宏碁、華碩、緯創、英業達以及零組件廠商業績可望得到支撐,惟以全年筆電出貨量而言,仍將持續衰退,下半年不確定仍高。

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