國巨GDR20日將於盧森堡證券交易所掛牌,並於上周完成訂價。由於外資法人套利操作,大賣國巨近2萬張,持股水位驟降至43.66%,賣台灣現股認購GDR,導致國巨股價上周承壓。在來自於訂價的籌碼面干擾可望趨緩後,國巨股價可望回歸基本面。

據了解,認購國巨本次GDR的投資人,包含原基美的大股東、對沖基金以及長線投資人,法人分析,未來國巨合併基美之後,這些投資人有望發揮穩定籌碼之效。

然而上週國巨股價因GDR訂價,受籌碼面干擾而承壓,由於國巨GDR發行價格為每股新台幣308.1元,折價幅度達8.84%,對外資來說,還是有套利價差,因此賣台灣現股轉認GDR,成為短線干擾籌碼面的雜音,此為國際間GDR案件常見的操作手法。

根據統計,上周外資法人賣超國巨近2萬張,投信則逆勢買超3,269張,合計三大法人賣超國巨1.63萬張,主要的賣盤均來自於外資,外資的持股水位從週一的48.14%驟降至43.66%,但國巨股價維持橫盤。

國巨本次GDR共計募得195億元資金,依照原先的籌資計畫,尚有1千萬股海外可轉換公司債(ECB)待發行,不過國巨將ECB以及銀行聯貸一併做考量,由於目前利率水準相對較低,國巨將銀行聯貸納入考慮,募資途徑保持彈性。

法人預期,國巨GDR本周20日將在盧森堡上市,來自於外資的套利賣壓可望舒緩,股價表現將回歸基本面。

而在國巨GDR完成訂價,吸引國際投資人超額認購3倍之下,合併百年大廠基美可說是再下一城,基美上周五在美股上漲1.06%,收在25.63美元,為最近一個月以來新高紀錄,國巨的收購價對照基美的股價,仍溢價6.13%。

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