全球新冠肺炎疫情陸續出現和緩跡象,受惠於疫情下所扭轉工作、教育、消費行為和產業發展,以及具備長期不可逆轉成長結構的主題趨勢產業,法人分析,在全球股市出現大幅修正下,具成長利基的三大主題趨勢投資契機抬頭,中長期投資價值浮現。

聯準會推出大量救市措施、加碼量化寬鬆與確保流動性等行動,加上美歐新增確診人數增速減緩,受市場信心回溫提振,美股表現回神。反映美元流動性的指標,如短期殖利率與TED利差有所回落,MOVE與VIX指數也都出現明顯下滑。與2008年金融危機不同的是,當時風險隱藏在銀行體系中,而紓困援助力道花了很長時間最終才進入經濟環境發酵,此次新冠疫情卻是可藉由監控等方式來緩和疫情的影響,且全球各國央行迅速祭出支持政策。

安聯主題趨勢基金產品經理林佑憲表示,疫情在全球各地尚未獲得控制,但可預見一旦市場找到解方或疫苗,產業與企業經營便有望回到正軌。從長遠投資角度來看,現階段應著眼2021年及以後的狀況,一些基本面相對強健的企業更是應該聚焦的標的。

投資人可聚焦與結構趨勢緊密相關的業務模型;其次是著重穩健的財務支持,有強勁資產負債表使其能夠度過市場震盪的主題;第三是疫情下改變全球產業和消費行為所帶來潛在的發展利基。目前全球仍有高達三分之一國家因疫情居家隔離或封城,遠距工作成企業因應之道。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,今年消費需求將會放緩,惟對於民生必需品的需求不會減少,尤其是水、電、瓦斯等基礎項目;其次,因為有高達30億人受到管制,迫使生活型態從過去的實體活動,轉向網路發展,讓多數人熟習遠距會議、線上教學、遠距醫療、無人化物流、數位支付等服務,成為新經濟常態。操作布局上,看好兩大類資產,一類是水電瓦斯等公用事業、必需消費類股;一類是提供遠距或無人化服務的AI人工智慧技術、硬體設備,將是疫情過後的大贏家。

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