美國德州「石油小鎮」盧靈一家鑽井公司院內。(新華社資料照片)
美國德州「石油小鎮」盧靈一家鑽井公司院內。(新華社資料照片)

今年以來,原油價格不斷下跌,抄底原油的中國投資者越來越多,然而,美國西德州中級原油(WTI)期貨價格20日破天荒跌到「負數」,除創下歷史紀錄,這把火也燒到大陸想趁低進場的石油炒家,不但本金賠光恐還得倒貼兩倍本金。

銷售機構中國銀行飽受批評,除22日公告認可WTI期貨合約的每桶-37.63美元為有效價格,等於宣告投資人需認賠激起議論外,投資人也將集體訴訟,中行也從即日起暫停旗下「原油寶」的新開倉交易。

疑產品缺陷 擬集體訴訟

不僅大陸石油炒家一夕崩潰,台灣投信業者發行的原油期貨ETF(指數股票型基金)最近也捲入這次石油風暴,面臨下市風險,近20萬台灣炒油的散戶投資人心情也跟著大幅波動。

實際上石油價格危機對兩岸造成衝擊不僅如此,連帶銀行業都一起踩雷。近日新加坡石油巨擘興隆集團(Hin Leong Trading)聲請破產保護,23家授信銀行名單曝光,顯示中國銀行授信金額近2.1億美元;台灣方面中信銀也同樣有授信約9100萬美元。

由於中行說法等於要求投資人認賠倒貼,投資人認為中行的「原油寶」產品設計規則或存在缺陷,重大損失也引起投資者可能集體訴訟的風聲。

觀察大陸其他大行如工行、建行、民生等都在一周前為客戶完成移倉。當時平倉價格在每桶20至21美元。因此投資者質疑,中行錯選在最後時刻換月交割,市場已沒有對手方,卻仍要求客戶按-37.63美元的價格來結算。

本金賠光 還追保證金

更有投資人不滿直呼,從20日晚上10點被禁止交易,不僅保證金分文不剩,理應在虧損80%本金的時候強制平倉也沒有,如今卻還欠銀行幾十萬元人民幣?

究竟引起爭議的「原油寶」是什麼產品?據中行官網顯示「原油寶」是向個人客戶,連結境內外原油期貨合約的產品,包括美國與英國原油產品。但這次關鍵在於雖然產品本身沒有期貨槓桿倍數,卻面臨到特殊市場情形,導致大陸投資人慘賠。

據《21世紀經濟報導》指出,由於美國原油5月的期貨合約價格跌到-37.63美元,導致即便沒有槓桿效應,也會出現類似期貨的爆倉情況,需向經紀機構追加「保證金」,也就是本金全部損失後,還需要倒貼。

展望後市,瑞銀21日報告觀察,未來幾週美國及全球原油價格依然承壓,但由於本周油價崩跌前,信用債和股票市場已計入石油前景疲弱。因此應能抑制這兩個市場的跌勢進一步擴大。

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