美國紐約西德州中級原油(WTI)期貨價格20日首現「負數」跌到每桶-37.63美元,讓石油公司風險大增,分析師指出若國際油價維持每桶20美元水準,2021年底會有533家美國石油探勘、生產公司破產,如今也讓台灣人長期偏愛投資的境外高收益債券基金出現減損與投資隱憂。

投資人該如何考慮規避風險,財經專欄作家白富美認為對已退休的中高齡投資族,習慣配置高收益債基金來每年配息取得退休現金流,面對如今波動最多是調整部位,要讓他們全數贖回並不現實。

但為避免風險,白富美建議退休投資族,仍應留意觀察基金公司的配息政策是否有出現變化或未依先前承諾等,關鍵是有沒有被清算等風險。

對目前持現金未進場的人,白富美認為目前或有低檔進場空間,但關鍵還在個人投資風險承受度,高報酬率自然就要面對高風險,提醒選擇別光看高配息條件,關鍵是操作平穩的基金公司,並採分批買進策略且絕不該貸款投資。

擔任多年外資投信基金經理人的蕭若梅指出,從2008年金融海嘯後高收益債規模擴大,且以終端客戶買入居多,當中能源債占比約11到28%不等。而美國上游探勘公司的損益平損點在每桶約40元美元,大型油商則為45到52美元,目前低檔油價很容易大規模倒閉且從債券聯動擴散到經濟面。

據投信投顧公會統計顯示,3月高收益債基金規模銳減24%。另據境外基金資訊觀測站統計,以投資人長年偏愛的聯博全球高收益債券基金為例,3月淨贖回金額達212億元,加上淨值減損導致單月持有金額大減逾千億元。

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