華新集團旗下的新唐,11日進行國內第一次無擔保轉換公司債承銷競價拍賣,在總競拍數18,000張中,僅得標5,361張,剩餘12,639張將由承銷團依承銷比例認購,為競拍制度上路來首例。證券承銷主管分析,主因發行期限七年太長了,需五年才能執行賣回權,不受市場青睞。

新唐為IC設計廠,華邦電持股61.55%,此次發行可轉債20,000張,每張面額10萬元,預計募集20億元,發行期限七年,11日進行競價拍18,000張(另2,000張已由承銷團吃下),但最後得標總數量僅有5,361張,證交所表示,未達此次競價拍賣數量剩餘的12,639張部分,將由承銷團依承銷比例認購。

新唐可轉債開標結果最低得標價100元,最高得標價110元,得標加權平均價100.91元,公開承銷價格為100元,預計5月20日櫃買掛牌交易。

新唐此次創下多項紀錄,是競價拍賣上路來,首次出現得標量不足,且不到總競標的1/3,第一家由承銷團共同吃下,而且最低得標價剛好是發行價100元,以及得標加權平均價格100.91元等,都是競拍上路後第一遭。

依新唐公開說明書揭露,此次可轉債主辦承銷商為中國信託證券,還有台中銀證券、台銀證券、第一金證券及德信證券等共同協辦,未來將田這五家券商共同「包銷」 吃下剩餘的12,639張。

熟稔證券承銷業務的資深證券人士指出,市況不好,誰握有較多現金就可以撐的久,因市場超低利率,近來許多企業喜愛發債;一般而言,承銷商有九成透過詢圈,僅有一成採競拍;此次新唐主辦承銷商中國信託證券,因「樂陞案」事件後,幾乎所有可轉債都採競拍。

他並分析,新唐可轉債發行條件不佳是主因,例如過去大家多發行3~5年期居多,且發行規模也較小,新唐發行期限七年,時間太長,金融機構興趣缺缺。

#得標價 #承銷團 #新唐 #競拍 #承銷 #共同 #得標 #轉債 #比例 #發行期限