美國商務部日前升級對華為的禁令,對全球半導體供應鏈進行一次大洗牌,外界觀望地震之下究竟誰利多、誰利空。對此,摩根士丹利最新報告點名,台積電、穩懋等4家台企,以及應材、科林等6美企,將在禁令下風險升高。

據大摩報告所列,美國升級對華為與海思的限制,預計4家台企、6家美企、5家日企與1家韓企在事件下會承擔較高的市場風險。而中國與歐洲的幾家半導體企業可望受惠,全球多家IC設計廠預計能分食華為海思轉出的訂單。

台灣方面,日前發布新天璣820晶片的IC設計大廠聯發科最被看好,有能力在這場巨浪中衝高業績與市場。不過失去華為大單的製造、封測廠商將如坐針氈,台積電、穩懋被盯上,另外,京元電子、世芯也被看空。

對於美國制裁華為舉動,會否傷及自家企業也引起廣泛討論。大摩估計,晶片設計商、通訊以及影像AI相關半導體產品的廠商可以受惠。例如,對高通來說,將因對手海思難在生存而受益,此外,賽靈思(Xilinx)、安霸(Ambarella)等晶片巨頭也預計受惠。

不過大摩指出,中美對立、去美化的影響下,提供晶片製造商設備的應材(AM)、科林研發(Lam Research)、科磊(KLA),以及與華為合作密切的德儀、美光、科沃(Qorvo)將蒙受損失。在2019年美國出手制裁華為以前,德儀3%~4%的營收來自華為,科沃更有逾10%的營收仰賴華為。

同時,中國與歐洲的半導體廠商將成為禁令下最大贏家。中國晶片製造龍頭中芯國際第一個被點名,而盛美半導體與兆易創新也是潛在受益者。歐洲方面,與華為默契深厚的意法半導體被看好。

韓國巨人三星也被認為能在華為遇難之際分得一杯羹,一方面三星較中芯有製程優勢,如向美國申請通過,有望接手台積電的海思訂單。另一方面,華為元氣大傷,三星將繼續穩坐手機龍頭甚至分啖5G基地台市場。

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