美國擴大圍堵華為,台積電(2330)成為雙邊角力下的關鍵,連帶整體半導體產業都成為政治鬥爭下的犧牲品,可俗話說「富貴險中求」,包括力旺(3529)及創意(3443)等矽智財(IP)廠,卻受惠大陸去美化商機,前景反看俏。

法人指出,美國近期一連串的動作,只會加速大陸去美化的步伐,同時堅定半導體晶片本土化的決心,然產業最上游的矽智財領域在被美商安謀(ARM)、新思科技(Synopsys)所把持的情況下,大陸最能仰賴的正是台灣業者,也因此相關個股的業績不但衝擊較小,更有望大啖轉單商機。

力旺不但今年首季受惠先進製程的貢獻增加,營收高達4.15億元,創下歷史新高,其中占比達74%的權利金也同步改寫新高紀錄,雖受業外影響,稅後盈餘1.76億元較去年同期小幅衰退0.22%,但仍創下歷史第三高成績,帶動每股盈餘至2.38元。

力旺於13日法說會中表示,第二季起在新應用陸續進入量產階段後,營收將開始加速成長,成長動能更可望延續至明年,4月營收提前繳出2.42億元歷年同期新高的成績,月增4.83倍,年增22.6%,同時公司在21日也宣布,旗下矽智財方案已成功打入窄帶物聯網(NB-IoT)市場,為後市營運續添柴火。

委託設計(NRE)及客製化晶片(ASIC)業者創意雖首季因產品組合的改變,毛利率驟降至24.1%,導致稅後盈餘僅9,874萬元,年減35.33%,然法人預期創意營收在第二季落底後,毛利率將逐步回溫,全年營收仍可望有雙位數的年成長。

此外,創意持續聚焦5G、人工智能(AI)及高效運算(HPC)等三大高成長應用,在科技大廠紛紛對朝向自製晶片布局後,大陸的半導體晶片自製規劃也起到推波助瀾的作用,為創意營運帶來成長動能。

創意將於6月1日除息5元,為台股的除權息行情打頭陣,三大法人近兩日由賣轉買,推升股價自低檔反彈向上,直逼年線反壓。

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