千金股經過先前多空爭論,外資圈重拾關愛,美銀證券把股后矽力-KY(6415)推測合理股價喊上1,900元,會否有外資再端出「2」字頭股價預期,指日可待;本土投顧大行則調升信驊(5274)目標價為1,600元,與摩根士丹利、美銀、富邦投顧的推測股價展開拚場。

矽力-KY與信驊一度上演股后爭霸戰,如今股后寶座雖已被矽力-KY坐熱,但外資日前也曾掀起千金股是否漲多爭論,引發股價震盪,所幸,千金股熱度經過稍稍降溫後,大型研究機構認為股價修正提供更佳買點,喊出更激情的新天價。有趣的是,摩根士丹利、摩根大通、匯豐證券先前輪番調高矽力-KY合理股價後,皆已被矽力-KY達陣穿越。

矽力-KY日前參與美銀的大陸創新線上論壇,不只認為華為新禁令對其影響有限,並強調,矽力-KY為三大電信設備商提供堅實的設計管道(包括大陸與海外客戶),營收貢獻將在2021~2022年浮現。矽力-KY並看好,5G基礎建設、智慧機在未來三~五年內,合計將占整體營收25~30%比重。

除5G領域,矽力-KY經營管理階層認為在大陸類比晶片市場中,用於資料中心的市場規模約10億美元、車用60億美元,白色家電、工業自動化與公用事業合計約20~30億美元,加總起來,大陸這些領域將有110億美元規模的廣大商機。外資推算,因這些領域毛利高,在110億美元的市場規模中,每獲得5%市占率,相當可額外創造長線45~50元的每股純益。

本土投顧大行指出,市場擔憂雲端資料中心客戶庫存偏高,以及第三季伺服器訂單可能砍單,導致信驊近期股價拉回。然根據最新調查,伺服器ODM廠已表明並未見明顯砍單;此外,微軟等客戶若於第三季砍單,信驊經營管理階層認為缺口很快將由其他客戶填補,第三季整體財測維持不變。

對信驊持樂觀看法的重要研究機構,還包括:美銀的1,800元、摩根士丹利證券的1,660元,以及富邦投顧的1,650元。

大型投顧分析師進一步指出,由於中美貿易爭端加劇,預期華為(全球市占率5%)因無法向美國供應商採購晶片,將逐漸退出伺服器市場,浪潮的市占率可望因此提升(目前在大陸、全球市占為40%與6%),由於浪潮採用信驊的IC,可望帶動信驊成長。

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