主管機關日前已同意投信發行的組合基金為避險工具或增加投資效益的前題之下,可以作公債期貨及利率交換等交易,但仍需遵守相關規範,包括配合修正信託契約並於公開說明理中揭露相關風險事項及作風險控管。

除了境外基金符合深耕計畫的業者可以引進相關境外基金,國內主管機關對共同基金從事衍生性交易有相當多限制,日前主管機關同意組合基金可以承作公債期貨及利率交換,不過要符合「二大前題、二大規定」。

金管會開放組合基金承作公債期貨及利率交換二大前題是為避險工具或增加投資效益。二大規定一是以公債期貨、利率交換及衍生自指數的證券相關商品為限。二是所運用的標的,應依組合型基金之投資策略、資產配置狀況,交易與其基金資產類別相關之證券相關商品。

另外,金管會也要求組合基金經理人在從事證券相關商品交易時,投信公司即應在公開說明書上詳述其運用策略;對於已成立組合基金若要新增從事證券相關商品交易時,應配合修正證券投資信託契約並在公開說明書中揭露相關風險事項。

為了簡化投信基金調整投資範圍或投資限制之程序,主管機關也同意對於已成立的共同基金如沒有涉及改變產品定位及基本投資方針、策略者,基金公司可以不必召開受益人會議,但基金公司仍應檢具律師意見書說明對受益人權益重大影響,再向金管會申請核准修約,並在信託契約修正內容施行前30日公告及通知受益人,同時於基金公開說明書揭露相關風險。

金管會在公文中特別強調,投信組合基金被豁免從事證券相關商品操作限制,還是要應遵照民國99年7月23日發布的規定辦理。

該函令主要是要求相關基金風險暴露不得超過基金淨值資產價值的百分之百且必須依投信投顧公會「證券投資信託事業風險管理實務守則」規定,建立風險管理制度並確實執行。

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