台股節前高檔震盪,外資力薦利基型電子股,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻再度調升世芯-KY(3661)合理股價,驅動股價大漲;里昂證券成首家追蹤中磊(5388)基本面外資,推測合理股價喊上100元;本土投顧大行則稱讚M31(6643)小而美,三箭齊發,激勵資金進場。

台股本周逢端午連假,僅剩下二個交易日,在市場對賣壓較大、指數攻高有限的心理預期下,內外資研究機構祭出應對之道:點名較不占權值的利基股,更有機會搶占布局電子旺季資金。

中磊基本面長期以來由本土投顧霸占話語權,大和資本證券科技產業分析師黃奎毓日前發出拜訪報告,雖未正式納入研究範圍,然看好2020~2021年營運有利趨勢,開始讓更多國際機構法人對中磊有所認識。里昂證券科技產業分析師高翊庭進一步開啟投資評等,盛讚中磊是遭低估的市占獲取者,並看好營運轉型開花結果,給予「買進」投資評等,帶動國際資金22日大買832張,是2019年10月9日以來單日買超之最。

中磊是全球用戶終端設備(CPE)解決方案大廠,在寬頻與物聯網(IoT)居領導地位,里昂認為,中磊努力轉向直接ODM開花結果,順利奪下印度與墨西哥三大客戶,且研判中磊2021年還會打入美國大型cable供應商,此舉將帶來5~10%額外營收。鑒於中磊股價與營收走勢高度相關,里昂建議旗下客戶及時買進,參與下一波擴張循環。

大摩詹家鴻是挖掘世芯-KY飆漲契機的分析師代表,他於上周才調高推測合理股價至408元,然考量客戶新伺服器CPU設計定案(Tape-out),受惠台積電產能支持、第四季營收可望季增雙位數,以及第二大CPU客戶前景能見度更佳等三大利多,詹家鴻再度調升世芯-KY獲利預期,並把推測合理股價進一步拉高為448元。

本土投顧大行則指出,M31是小而美的利基型矽智財(IP)開發商,2020年主要成長動力來自:一、2019~2024年IP產業年複合成長率4.8%,M31近年成長皆有1~2成,表現領先。二、產品線逐漸完備,成長主力將由28奈米持續往12、16奈米推升。三、中美貿易戰帶來去美化效應與大陸IC自給率提升,M31市占率有很大成長空間。

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