合庫投信與安盛投資管理(AXA Investment Managers)將於7月下旬合作募集「合庫美國短年期高收益債券基金」。合庫投信指出,該基金委由安盛投資管理擔任海外投資顧問,並且借重其美國短年期高收益債券投資成功的經驗,提供低利率時代兼顧收益與風險的投資選擇。

合庫投信表示,「合庫美國短年期高收益債券基金」深入研究高收益債券發行人面臨的經濟狀況,以及當前市場中蘊藏的廣泛風險與回報機會,投資流程包括三個主要部分:

一、基本信用分析評估風險:以由下而上深入的財務分析識別發行人面臨的總體經濟風險,評估發行人的信用狀況,並進行商業盡職調查(Business Due Diligence),深入研究公司經營模式、競爭地位及長期運營能力並以財務、流動性預測與資本結構審查三大面向進行基本面分析。

二、相對價值分析評估風險:以專有的量化評估系統分析市場區隔,並評估每個發行人,以及所屬產業的基本特徵與風險/回報概況,分析信用風險與市場收益水準,確定相對價值的投資機會。

三、建構控制風險的投資組合:由下而上的研究基礎上,構建投資組合,並確認利率風險、殖利率曲線風險、產業風險等,確認相對價值機會,建構出多元分散之投資組合,投資團隊定期檢視投資組合之投資債券狀況、債券評價及產業集中度風險,透過主動管理及嚴格投資紀律適時調整投資組合比重及部位,以減少發生信用事件風險,以確保投資組合穩定。

合庫投信指出,「合庫美國短年期高收益債券基金」提供新台幣、美元、人民幣、澳幣與南非幣級別多樣選擇,投資人可依需求選擇月配息型或累積型,該基金兼具短年期與抗波動特性,非常適合作為長期資產配置。

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