摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,新iPhone驗證測試進度順暢,四款新iPhone會全部準時在9月發表會粉墨登場,儘管出貨仍以兩款6.1吋機種較早,然新機進一步遞延可能性極低,蘋果光芒四射行情啟動,加持台股瞄準12,000點大關。

蘋果多款新iPhone得以在9月同步發表,對於今年以來飽受新冠肺炎衝擊、屢遭點名出貨恐遞延的台系蘋果供應鏈而言,是相當激勵人心的預期,巧合的是,蘋概股正發動一輪猛攻,顯示市場對智慧型手機觀點慢慢轉趨正面,頗有最壞情況已過味道。

廣發證券海外電子產業首席分析師蒲得宇對蘋果執行力有信心,最新把第三、第四季iPhone組裝量預估,由原本的4,000萬、7,100萬支,調高到至4,200萬與7,350萬支;全年出貨量再上調達1.88億支,相比2019年僅年減2%,也略高於摩根大通估計的1.86億支,狀況可說愈來愈樂觀。

在蘋果供應鏈中,近期走勢整齊且最引起研究機構關注的當屬光學族群,繼玉晶光股價帶動唱,大立光終於也發起攻擊。蒲得宇認為,大立光6月營收入可望優於市場預期,加上大立光憑藉其技術優勢,掌握85%的iPhone 7P鏡頭分額,有利第三季動能。

本土投顧大行同樣認為,大立光6月營收有望受惠新iPhone放量,超越預期,更點出台股自3月中以來上漲37%,大立光同期卻僅上漲三成,因而具補漲空間。另外,儘管受智慧型手機產業疲弱影響,大立光表現可能較平淡,但大立光在業界位居龍頭地位,可從較長線來評價,維持「買進」投資評等,並把推測合理股價升至4,710元。

至於果粉最關心的定價與隨機附贈品項上,楊維倫指出,因為蘋果先前在iPhone SE、iPhone 11定價策略成功,取得不錯銷售成績,有可能把iPhone 12入門款也定在699美元,不過,因為新iPhone晉升5G規格、搭載飛時測距(ToF),研判蘋果將會向面板、聲學、觸覺、機殼等零組件單位售價施加壓力,以避免規格提升帶來太大成本壓力。摩根大通並預期,新iPhone包裝盒中將不再附贈耳機與充電器(但會附充電線),減輕物料清單(BOM)成本。

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