世芯-KY、瑞昱熱門權證
世芯-KY、瑞昱熱門權證

IC設計雙箭頭世芯-KY(3661)、瑞昱(2379)股價狂奔,摩根士丹利證券對雙雄推測合理股價達600與377元,居市場最高,除高度看好二大指標股受惠大陸半導體在地化趨勢,更點出瑞昱可望打進特斯拉(Tesla)供應鏈,帶來長線營運新動能。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,世芯-KY高度掌握大陸半導體加速在地化契機,屢次向旗下客戶推薦,股價亦激情反應,自2019年11月開啟初評以來,股價翻漲200%,稱大摩為2020年IC設計大飆股推手、當之無愧。

詹家鴻指出,自從海思半導體遭逢美方禁令、無法設計新晶片,世芯-KY大客戶飛騰成為大陸製造ARM架構伺服器CPU的最佳選項,事實上,世芯-KY第二季便已協助飛騰送交製造7奈米製程的伺服器CPU,儘管量產時間可能要等到第四季,然可以確定的是,伺服器CPU需求自2021年起還有成長空間。

外資指出,由於世芯-KY主要設計營運中心位在大陸,長遠來看,可滿足大陸將部分晶圓代工轉移至中芯國際的需求,以實現大陸CPU在地化的目標。

瑞昱股價近期走勢亦十分剽悍,大摩指出,瑞昱除了同步搭上大陸半導體在地化趨勢,更引人入勝的是,瑞昱多年努力終於要開花結果,憑藉其在車用乙太網路的競爭力,極可能打進特斯拉供應鏈,市場可望願意給予瑞昱更高的本益比。

摩根士丹利證券半導體產業分析師顏志天指出,瑞昱與美國汽車OEM廠合作多年,憑藉優良的性價比,在美國OEM廠間愈來愈受青睞,這是繼瑞昱在歐盟贏得訂單後的重大里程碑。隨特斯拉可能把乙太網路應用在model Y等中低階車款上,大摩看好,瑞昱很可能藉此機會進入特斯拉供應鏈,並已將特斯拉帶來的貢獻納入2022年財務模型,預期車用乙太網路事業將占當年度營收4%。

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