股神巴菲特說過,「資產配置不是不要把雞蛋放在同一個籃子裡,而是要精選籃子,並且把籃子顧好」,就是分散投資重要,精選核心資產更有利投資效率提升,全球央行大寬鬆,資金流動性轉佳,但政經不確定性干擾未除,資產配置標的更需升級,尤其是長期投資或退休理財規劃,金融次順位債具備固定收益資產長期趨勢向上特性、波動度較低,且與主要資產相關性較低,可有效降低整體波動風險。

財管業者表示,金融機構長期以來獲利、信評都較穩定,金融債違約率、波動度也較低。金融海嘯後全球金融監管與資本要求更嚴格,體質強化後信用風險降低。金融次順位債有助降低投資組合波動,更不會錯過固定收益和資本利得契機,其低波動、高殖利率優勢,兼顧收益與風險管理,最符合長期穩健投資需求。

股市長期向上但易受情緒面干擾波動大,高收益債具高息收也易受牽動,投資級債擁高評等優勢卻收益率偏低。財富管理業者指出,金融次順位債殖利率水準遠優於一般投資級主順位債,在高息與優良財務體質保護下,指數長期走勢向上格局,報酬表現亮眼,同時具備高效益、高息收與高評等三位一體的核心資產優勢,為穩健投資首選。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華認為,長期投資最怕黑天鵝,重大事件的劇烈波動,影響投資效益甚鉅,統計2000年以來,經歷網路泡沫、911恐怖攻擊、金融海嘯、美債降評、歐債危機、中美貿易戰等利空衝擊,但金融次順位債的抗波動特性,指數僅在金融海嘯期間出現較大幅下跌,其餘事件波動幅度不大,長期走勢仍向上。

尤其在高息優勢下,具備投資等級的金融次順位債表現,也優於投資等級公司債。徐建華強調,具備較高利率、擁有投資等級金融次順位債,將是全球降息下,吸引資金目光標的。

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