股王大立光法說落幕,釋出7、8月營收將與6月水準相似,嚇壞眾多法人,權威外資分析師認為,大立光法說會後將引動財務預期下修潮,股價短線壓力不輕,惟長線資金可能將希望繫於智慧機2021年高成長性(因2020年基期低),有明顯回檔時將採逢低布局策略。

大立光第二季毛利率68.6%,比市場預期稍好,然匯兌損失達9.1億元,吃掉第二季部分獲利,每股純益37.19元、較市場預估差。不過,摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,市場對大立光第二季營運成績單並沒有太過在意,而是把專注力放在第三季展望。

美系外資指出,依據大立光法說會提及的7、8月營運評估,代表7月營收年減幅度超過二成、8月更可能年減逾三成,簡單計算後,大立光9月營收得要月增翻倍以上,方能實現外資圈目前對大立光賦予的第三季營收預期,因此,外資圈下修股王第三季、2020年全年財務預期,恐在所難免。

另外,分析師判斷,因台股資金行情續航,蘋果新iPhone也即將登場,大立光股價不至於嚴重崩塌,而是可能在4,000~4,500元區間震盪。

權威分析師說,大立光本季的保守展望,主因應是大陸智慧機客戶下修(尤其是華為與Oppo),且來自三星的訂單似乎幫不上太多忙,分析師進一步剖析,大陸智慧機規格提升速度放慢,高階智慧機需求疲軟,這些現象都與疫情對消費力的衝擊有關,反而中低階智慧機受影響程度可能稍微小一點。

有趣的是,隨摩根大通、野村、美銀證券多家外資接連追蹤玉晶光基本面,盛讚成長性為光學鏡頭族群中最佳,族群內投資風氣會否轉變為「愛二哥勝過大哥」,也是大立光法說會後另類觀察焦點。

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