盤勢分析:

加權指數攻上12,000點靠的是科技股、半導體、高階IC與5G。先從5G說起,5G成敗不只是公司的事,更是各國政府的事,川普屢攻華為效果不如預期,損其威信及連任不樂觀。雖然大多數人看壞今年5G實質營運,不過因為基期為零,加上宣傳無上限利用4G普及經驗縮短5G導入期時間,在長線保護短線觀念下,5G iPhone12換機需求撐起5G與蘋果供應鏈。

建置期資本支出龐大的電信股,不僅要搶5G開台速度、市占率,還要發展多元服務,中華電信股價也創新高;最大變數是美國制裁華為,不過寬限期結束前,大量拉貨以及中國積極去美化,反而是台廠短線商機。

台積電與聯發科就在5G高速成長的預期裡,聯袂大漲,台積電敲開指數天花板,也連結美股與台灣科技股連動,那斯達克與費城半導體指數上漲帶動台積電與指數持續上揚;聯發科天璣手機晶片系列積極搶佔非蘋5G,更擦亮了聯詠、瑞昱等老牌績優IC設計的股價成長空間,與前陣子成交量很小的千金股比價上漲相比,市場受惠程度更大,但也擴大短線震盪空間。

疫情持續惡化,美國創下單日確診人數新高,主因是德州、佛州、加州等人口稠密地區傳染擴散,對比第一季揚言「佛系防疫」的英國第二季疫情受控後經濟陸續解封,美國敗在自視過高、示威抗議群聚,以及報復式出遊全體染疫。

第二季全球股市大漲,第三季中國股市加入強勢上漲,港版國安法歐美大國進退失據,美國居然考慮切斷連繫匯率,希望透過港幣大跌懲罰香港,但近日港幣反而因熱錢流入大漲,港府還被迫進場調節。也就是說,市場大多數想法都不是正確,如台股12,682點會不會過?過與不過,市場都會繼續下去;不過就要賣、過就要繼續買,這樣的邏輯太天真。

投資策略:

成交量熱絡導致盤中氣氛緊張,是多頭必然現象,但各族群位階不同,建議聚焦剛突破壓力起漲個股,基本面無法反應資金移動,注意指標股的量價結構,以及下列六點:

1.台積電季度法說會前股價神功護體,台積電大同盟、供應鏈都是短線焦點。2.IC設計聯發科領軍、千金股、500元股、200元股,漲勢可能趨緩但仍是多頭格局。3.PCB與零組件產業掛牌家數多,當沖氣氛濃厚,受大盤指數震盪與相互漲跌影響大。4.生技防疫股震盪利多鈍化陷入整理,新藥股多頭格局相對強勢。5.替代能源/太陽能股價仍處低檔,基本面成長題材有限,建議依技術面操作。6.個股除息前上漲者除息後進入整理;反之除息前壓抑,除息後有機會波段上漲。

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