盤勢觀察:

台股指數9日衝上今年最高12,273點,10日開高走低日K連二黑,跌破五日均線,若能守穩月線,仍可延續4月以來沿月線漲升的多頭模式,並緩解指數9日創高但日K量價背離的整理訊號。指數周K線連四紅,量增價揚,須留意8,523低點反彈以來,回檔整理不超過一根黑K棒的模式,如果延續該模式,則日K線之指數創高,但量未同步放大的背離訊號,或可化解。

台股自前波高點12,197點重挫30%至8,523低點,本波受惠資金行情已反彈44%,周五雖量增價跌但仍守穩12,000點之上,短線衝高急漲,難免震盪整理,在周K線的漲升慣性尚未改變前,暫無須視為多空反轉,第三季操作可留意:生技與科技,族群包括防疫口罩、試劑、疫苗、製藥、5G、半導體等類股。

總體經濟與產業趨勢:

美國周初次申請失業金人數從3月中旬以來已累計超過5,000萬人,惟3月28日達高峰後已連續14周下滑。上周連續申請失業救濟金人數為1,806萬人,低於前期1,929萬人,也低於市場預期的1,895萬人。因第二波疫情確診人數增加,醫療體系加強人力、物力,儘管美國仍有多州暫停或推遲重啟,但疫情對美股衝擊已明顯鈍化,科技股續創高,係因財報季將來,華爾街將注意力放在Q2企業財報及Q3展望。

第三季美國總統大選前關鍵時刻,Fed持續執行資金寬鬆政策,美股科技巨擎、納斯達克指數與費城半導體強勢族群,漲幅領先道瓊指數,上半年漲勢逾一成以上指數包括深圳指數、美生技指數及納斯達克,其中創歷史新高的納斯達克指數自疫情利空低點6,631點起漲,波段漲幅逾59.5%,短中長期均線呈多頭排列,漲升過程中,指數與月線乖離過大時,保持不超過二根黑K的強勢整理。這個多方強攻的慣性模式尚未破壞前,短線的震盪並不輕易視為翻空回檔。

指數漲多難免震盪,但個股操作仍可留意選股不選市,短線漲多個股修正期間,偏多資金仍可望維持強勢股輪動格局。如果輪動資金轉向末升段代表族群如落後補漲股、低基期族群、大型權值股或融資大增後籌碼較為凌亂個股,則對後市發展勢必轉趨謹慎。

投資策略:

端午節後,加權指數續攀高,帶量衝高的強勢族群,包括高價電子、生技防疫、半導體、5G及6月營收成長股,惟指數帶大量2,775億元衝30年新高12,249點後,二度再創12,273點新高時成交僅2,527億元、未同步放量,形成價漲量縮,指數面臨高檔震盪,留意高價電子與短線漲多族群修正壓力,10日收盤時五檔千金股,僅一檔收小漲,留意短線漲多股停利賣壓以及下周外資與法人動向。

由於美股擔憂疫情二次感染,在疫情不確定性未能解除前,仍應留意指數短線漲多後的修正壓力,在操作上,若台股仍維持盤堅格局,半導體、5G手機及光通訊相關強勢電子股及防疫生技股仍續為多方領頭羊。反之,若指數回檔修正,月線失守,即逢高停利或減碼因應。

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