盤勢分析: 美國疫情持續增溫,但與過去有所不同的地方是,之前疫情較嚴重的如紐約州等,這波疫情回溫時,新增感染人數並未明顯上升,換言之,仍屬於第一次的擴散,只是不同州別出現疫情;在經歷三個月後,目前治療技術相對較好,重症人數未同步上升,預期對市場影響不會太明顯。另川普、財政部長與經濟顧問皆表示,並無全面封鎖經濟的規劃。

資金面則相對樂觀,外資熱錢持續匯入,為台股增添上漲動能,整體而言,各國振興經濟措施及貨幣寬鬆持續,對於新冠疫情也相較一季前更有經驗面對及處置,台股再出現連續性恐慌下跌的可能性降低,在資金保護下,跌幅有望收斂,長線上仍看好多頭格局延續。

貿易方面紛爭持續,美國續將中國企業列入黑名單,包括奇虎360、烽火科技、同方威視等,並將華為、中興列為對國家安全有威脅之企業,同盟的加拿大、英國也表示將排除華為參與未來的電信業合作,不過同時美國又允許企業與華為繼續合作,顯示口號的成分大於實際的制裁,在華為禁令120天到期前,先不用過度悲觀。

香港國安法通過,美國總統川普7月14日宣布簽署「香港自治法」,但兩方政治角力對全球經濟影響性低,中印、兩韓的對立也無更激進的情況發生,短期較無重大系統性風險,另可關注美國總統大選。目前拜登民調領先差距擴大,由於川普過去政策如減稅、鼓勵買庫藏股、撤銷對醫療保健和銀行業的某些聯邦法規等,對投資市場有利,若拜登勝選機率高,則美股恐會有先回檔的壓力。

在美股方面,市場關心的焦點將落在月中後的財報公布,預期上季財報將相當難看,展望將顯示出Q2為本波底部的跡象,將對股市長線將帶來支撐。7月中旬開始公布第二季財報,市場預估第二季美股企業獲利將衰退43.9%,自3月底預估的萎縮13.6%大幅下修,但預期當季財報重要性較低,主因「最壞的情況集中在第二季」已是市場共識,財報公布會影響個股短期波動,但不會成為左右整季股市走向的因子,市場更關注的是企業對下半年產業及營運前景的看法。

操作策略:

台股高檔震盪,但資金面具相當支撐,近期重量級科技股法說會陸續登場,將釋出基本面逐步轉佳訊息,台股拉回即是買點,可留意業績題材股。

後續觀察三個重點:1.台積電法說後市場反應。2.新冠疫情後續變化。3.美元走勢。看好5G基站、光通訊、Mini LED、ABF載板、蘋果新機供應鏈、Wifi 6及5G手機零組件等相關族群。

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